一、呼吸机行业概述
呼吸机又称通气机，主要包括吸气部分、呼气部分、控制装置三个部分，能够对人的生理呼吸进行控制与改变，使肺通气量增加，降低呼吸功能的实际消耗，有效改善呼吸功能。按照是否打开病人气管，呼吸机分为有创和无创两大类，其中无创呼吸机主要用于较清醒、有自主呼吸的患者，而有创呼吸机通常适用于危重症呼吸衰竭患者。
1、呼吸机工作原理
呼吸机的原理是通过呼吸机产生的压缩空气来帮助病人通气，在病人吸气的时候呼吸机增加压力，将经过细菌过滤、湿化后的气体送到肺部，在病人呼气的时候，呼吸机减小压力，在肺部和外界之间形成压力差，从而将废气排出体外，使病人通气能力达标，并且由于机器的辅助作用，慢阻肺病人在使用呼吸机之后，呼吸肌肉可借机休息，使病人缓解吸气呼气的压力。
家用呼吸机原理示意图
资料来源：公开资料整理
2、呼吸机分类状况
按与病人连接方式的区别，呼吸机可分为有创呼吸机及无创呼吸机。有创呼吸机通过气管插管或气管切开建立有创人工气道，从而进行通气；无创呼吸机通过鼻、面罩、接口器等相对无创方式与呼吸机连接，无需建立人工气道。由于适用患者不同，有创呼吸机与无创呼吸机主要为功能互补关系，不存在优劣之分。随着患者对生命质量要求的提高，保留进食、语言等生理功能的无创通气设备临床应用范围有望进一步拓展。
有创呼吸机和无创呼吸机对比
资料来源：公开资料整理
3．产业链状况
就呼吸机产业链状况而言，呼吸机上游主要为各类部件材料，目前呼吸机部件整体技术壁垒较高高，以进口为主。涡轮压缩机、传感器、芯片等核心部件主要由美国Grandner Denver、Cypress，瑞士Micronel、Sensirion，德国EBM、荷兰NXP等公司供应。国内呼吸机生产以中游制造为主。主要分为无创呼吸机和有创呼吸机，根据用途使用。下游主要为医院，家庭等应用。
呼吸机产业链基本状况
资料来源：华经产业研究院整理
呼吸机核心部件及供应商
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二、呼吸机行业发展背景
目前国内家用呼吸机产品的渗透率相对海外还有很大提升空间，从无创呼吸机适用的疾病的诊断率即可见一斑，家用无创呼吸机主要应用于两类人群——慢阻肺（COPD）和睡眠呼吸综合征（OSA）患者，两类疾病的诊断率在国内都远低于美国同期情况
1、慢性阻塞性肺疾病（COPD）
中国COPD 患者存量巨大，近1亿人以上，但因疾病认知及重视程度不足，未诊断率超73.2%，远高于美国未确诊比，控制率也远低于美国同指标数据。根据最新2021版《慢性阻塞性肺疾病诊治指南》，对于相对严重的慢阻肺患者家用无创呼吸机可以帮助改善症状、降低住院需求和病死率，尤其对于合并睡眠呼吸症患者更为适用。
中国及美国COPD诊疗现状对比
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2、阻塞性睡眠呼吸暂停(OSA)
据统计我国患病人数已经达到1.76亿人，需要积极治疗的患者大约为6000万人，但是目前国内的诊断率不足1%，远低于美国同期的20%，主要原因是大众对于OSA的认知不足，且很难将其并发症与OSA关联起来，同时相关企业的患教工作相对不够充足。
中国及美国OSA诊断率对比情况
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三、医用呼吸机市场现状
1、市场规模
我国呼吸机配置不足，非疫情状态下仍偏少。国内呼吸机消费量快速增长，2019年呼吸机消费量1.82万台，同比增加23.8%。新冠疫情期间，我国的呼吸机存量8万台，对应每百万人拥有呼吸机57台。相比欧美国家，我国百万人均呼吸机拥有量仍存在较大差距。以14亿人口计算，当我国百万人均呼吸机拥有量达到100台时，呼吸机保有量将增加6万台。
2012-2019年中国医用呼吸机消费量及增长率
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全球主要国家地区人均呼吸机数量
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2、市场竞争格局
近年来，随着国家对医疗机构的设备配置要求逐渐落实及居民健康意识提高，我国呼吸机市场持续扩容。就竞争格局而言2019年中国医用呼吸机销量排名中，德尔格、飞利浦、迈柯唯等医疗器械巨头处于优势地位，国内企业中较为领先的主要有迈瑞医疗、深圳科曼和北京谊安。尽管国产医用呼吸机与国外领先产品相比仍有一定差距，但近年来国内医用呼吸机品牌逐步建立，如迈瑞医疗在2012年推出呼吸机以来，经过多次的更新换代和产品升级，目前公司在院用有创呼吸机领域已经具备和国际顶尖厂商一较高下的实力。
2019耐年中国医用呼吸机市场格局占比情况
按：销售金额计算
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相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国呼吸机行业市场供需格局及行业前景展望报告》；
四、家用呼吸机市场现状
1、家用呼吸机市场规模
家用呼吸机主要以无创呼吸机为主，数据显示我国2019年家用无创呼吸机市场规模达到约10.3亿元人民币，其中单水平家用无创呼吸机市场规模约为5.0亿元人民币，双水平家用无创呼吸机市场规模达到约5.3亿元人民币。市场整体较小，仍有较大发展空间。
2015-2019年中国家用无创呼吸机市场规模状况
资料来源：公开资料整理
2、竞争格局
国内目前家用无创呼吸机市场国内以进口品牌占据主导，鱼跃与怡和嘉业市占率居前，整体市场仍旧偏小。与海外格局类似，瑞思迈和飞利浦伟康占据主导地位，两家合计市占率在国内超过了67.1%（海外两家市占率相对国内更高达到了79.6%），国产品牌市占率前两位为怡和嘉业和鱼跃医疗，市占率分别为6.1%和4.6%。而同期美国市场已经远大于中国市场，按照金额测算，2020年度7.93美国仅瑞思迈的本土收入就达到7.93亿美元，折合人民币约为51.3亿元。
中国无创呼吸机销售格局占比情况
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五、呼吸机前景分析
1、疫情下行业快速发展
新冠疫情促进我国呼吸机未来发展。20年新冠疫情导致全球呼吸机的需求超过百万台，国内企业呼吸机产能扩大数倍仍然处于供不应求的状态。疫情使国内企业的呼吸机大量进入国内外全新高端客户群，大大缩短了国内企业品牌和产品的推广周期，通过产品核心竞争力持续提升和本地化服务团队日益完善，未来有望协同带动三条产线中的其他产品全面入院，提升国内企业整体产品在高端客户群的渗透率。国内企业呼吸机市场集中度凭借疫情进一步得到提升。
2、国产品牌崛起
近年来，呼吸机国产品牌也在崛起。如迈瑞、谊安、普博等生产企业，在国内基层市场中取得了一定的市场份额，也在拓展海外市场。截至2020年3月31日，我国批准上市的呼吸机共有126个品种，其中，按照第三类医疗器械管理的95个，按照第二类医疗器械管理的31个。我国有创呼吸机市场以进口品牌为主，如美敦力、德尔格、西门子等品牌在国内有着很高的认可度，市场份额占到80%以上。无创呼吸机市场与有创相比，生产工艺及要求相对较低，国产品牌几乎可以与国外品牌同台竞争，占到全国市场的40%。
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