一、六氟磷酸锂产业概况
锂离子电池电解液主要由溶剂、电解质、添加剂组成，其中锂离子电池的电解质六氟磷酸锂，在有机溶剂中具有足够高的溶解度、缔合度小、易离解，在电解液中有较高的电导率，具有较宽的电化学稳定性，对基材钝化，对环境相对友好，易于生产，相对生产成本低，已成为目前锂离子电池电解液中主要的电解质盐。目前可行的制备方法主要包括气－ 固反应法、氟化氢溶剂法、有机溶剂法和离子交换法4种。目前，工业上最成熟的制备方法基本还是HF溶剂法，而有机溶剂法使用成本更低的有机溶剂替代氟化氢溶液，在温和的条件下反应，可降低成本、能耗和对设备的要求，减少安全隐患，该制法的缺陷被弥补后有望成为六氟磷酸锂的主要生产路线。
各类锂电池电解质特点一览
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从需求端来看，六氟磷酸锂的主要应用领域集中在锂离子电池方面，锂离子电池电解液中六氟磷酸锂电解质占13%左右。后期，随着锂离子电池的研发以及性能的提高，会有新型电解质得到应用，会有少量的电解质盐替代六氟磷酸锂。而3C数码为锂电池第二大下游，对锂电池需求主要来自手机和笔记本电脑，近年手机产量与出货量出现下滑，对锂电池需求产生负面影响。据估算2020年各领域六氟磷酸锂的需求量约为3.5万吨左右，其中新能源电动车领域需求超过50%。随着新能源汽车普及率的提高和储能配套设施的快速建设，预计至2025年六氟磷酸锂需求量有望突破10万吨。
2018-2025年各领域六氟磷酸锂需求量预测
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二、六氟磷酸锂产能分布情况
2000 年前后生产六氟磷酸锂的企业主要是日本关东电化、Stella、森田化学3家企业。而在国内市场，2012年多氟多化工股份有限公司开始试生产六氟磷酸锂，随后多家企业进入六氟磷酸锂的生产，经过2014年的激烈竞争，行业投资趋于理性。 从2015年下半年开始，受到新能源汽车发展的利好政策影响，动力锂电池及其上游原材料的需求被快速拉动，六氟磷酸锂产能进入新的扩张周期。2016-2021年，国内六氟磷酸锂产能已由1.73万吨增长至7.27万吨，其中多氟多是国内六氟磷酸锂产能最高的企业，年有效产能约在1.5万吨左右，占到国内的20.6%。
2020年国内六氟磷酸锂产能分布情况
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尽管国内企业产能扩张意愿较强，但是由于电解液出货量增长速度未达到预期导致六氟磷酸锂产能在2020年以前过剩情况较为严重。2019年，我国六氟磷酸锂出货量约占全球70%，比例高于正极、负极和隔膜，六氟磷酸锂剩余市场被日本和韩国占有。随着下游需求增长，六氟磷酸锂产量从2016年的0.74万吨增长至2020年的2.37万吨，由于企业投产速度过快，在产量高速增长的情况下反而出现产能过剩现象，产能利用率长期低于50%。
2011-2020年我国电机液出货量增长情况
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相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国六氟磷酸锂行业投资分析及发展战略研究咨询报告》；
三、下游需求走高推动市场行情
随着下游需求超预期增长，六氟磷酸锂一改过去产能过剩的状态，呈现出高开工与低库存并存的局面，根据相关数据显示2021年7月用于锂电池电解液的六氟磷酸锂在2020年年末以来价格一路走高，一年内涨幅超过400%，价格从 1 月初的 11.25 万元/吨上涨至38万元/吨。从下游需求来看，自疫情结束以后新能源汽车销量强势走高，与2020年经历了过去三年涨幅最大的上升周期，进入2021年后月销量仍在持续冲高，根据中国汽车工业协会的数据显示2021年6月新能源汽车销量达到25.6万辆，新能源车国内批发渗透率15%，1-6月渗透率11%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。另外2020年下半年以来受到拜登扩张财政政策以及美元宽松的货币政策影响导致大宗商品价格持续性走高，在成本端给六氟磷酸锂较大的涨价压力。
2018-2021年新能源汽车当月销量变化
资料来源：中国汽车工业协会，华经产业研究院整理
四、行业发展前景
现阶段六氟磷酸锂的合成技术已经较为成熟，技术扩散速度加快，产业逐渐向中国转移，先进入者的规模优势正在逐渐形成。产能的争夺、产业链的控制、品质的进一步稳定和提升将成为产业竞争的热点。作为后进者的中国企业，跟踪、吸收和消化国外技术，持续加 强自主研发投入，从原料端开始优化工艺流程、提高生产效率、提升产品品质，以更低的成本、更稳定而优良的品质提供产品将会是产业竞争的决胜因素。而当前是车企着眼于 2025-2030年培育动力电池供应商的战略机遇期，需要关注国内二线动力电池企业的突围给六氟磷酸锂行业带来的市场扩容空间。随着新能源汽车的大量推广，与之相伴的将是大量废旧电池的回收问题，而锂资源本身的稀缺性也决定了如何有效地重复利用废旧电池中的有价值物质未来会成为新的热点之一。
六氟磷酸锂行业发展前景
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华经产业研究院通过对中国六氟磷酸锂行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国六氟磷酸锂行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
