一、润滑油添加剂分类
润滑油添加剂是一种或多种化合物，加入润滑油后，改善其中已有的一些特性或使润滑油得到某种新的特性，能够提高润滑油在机械系统中的效率并增强其性能，或延长润滑剂的使用寿命和提高稳定性。润滑油添加剂可广泛用于汽车发动机（包括天然气发动机）润滑油、航空航天发动机油、铁路机车发动机油、船舶发动机油、工业润滑油、润滑脂、乳化炸药等领域。润滑油添加剂包括单剂和复剂两大类，根据功能性的不同，润滑油添加剂单剂可分为分散剂、黏度指数改进剂、清净剂、抗磨剂、抗氧剂等。而从全球润滑油添加剂细分应用来看，分散剂、黏度指数改进剂、清净剂是较常使用的3大功能剂。
润滑油添加剂主要分类
资料来源：公开资料整理
二、行业发展概况
我国是机动车保有量大国以及工业制造大国，润滑油添加剂需求巨大，过去十年内复合增长率达3.98%，增速高于同期全球平均水平。2020年我国润滑油添加剂产量达到71万吨，在我国机动车市场快速增长、工业强国进程加快以及节能环保措施不断加强的因素影响下，预计未来几年，我国润滑油添加剂市场需求仍将保持高于全球平均水平的增速，稳步增长。
2013-2020年我国润滑油添加剂产量
资料来源：公开资料整理
按润滑油添加剂的主要应用领域分类，全球市场中约有70%应用于机动车领域，常用的乘用车发动机润滑油市场份额为27%。其次是金属加工液和工业发动机润滑油，两者添加剂用量相当，用量占比分别为14%和13%；还有一小部分用于通用工业润滑油以及润滑脂等。在发动机内燃机中，润滑油添加剂主要起到降低摩擦反应系数，修复和填补发动机发生摩擦表面的作用，同时还能提高减摩性能和润滑油的抗磨性，大幅度提升润滑油的润滑效果。
2019年不同领域润滑油添加剂应用分布
资料来源：瑞丰新材招股书，华经产业研究院整理
我国汽车产销量巨大，对润滑油添加剂市场构成了强力支撑，根据国家统计局和中汽协的数据显示2020年我国汽车工业实现产量、销量分别为2522.5万辆，2531.1万辆，位居世界首位。除此之外，根据公安部交通管理局统计，截至2019年末，全国机动车保有量已达 3.5亿辆，保有量排名世界第二，其中汽车为2.6亿辆，与2018年底相比，增加2122万辆，增长8.8%。尽管我国汽车产量与销量的年均增长已经有所放缓，但随着我国机动车保有量以及总里程的持续增加，车用润滑油需求也将逐步增加，为我国添加剂的发展提供了广大的市场空间。
2012-2020年我国汽车产量变化
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国润滑油添加剂行业发展监测及投资战略规划研究报告》；
三、市场竞争格局
经过20世纪90年代末期润滑油添加剂公司之间剧烈的兼并和收购，产业逐渐集中，形成了以路博润、润英联、雪佛龙奥伦耐、雅富顿四家国际知名润滑油添加剂公司为主的市场竞争格局。路博润、雪佛龙奥伦耐、润英联、雅富顿国际四大添加剂公司控制了全球绝大部分添加剂市场份额，据测算四家企业占到国际市场份额的85%。国际四大添加剂公司都有在国内建厂的计划以进一步抢占市场份额。少数国内领先企业虽然在某些中高端产品领域已经能够与国外品牌进行竞争，但是国内添加剂企业的整体竞争力仍然相对较弱。而早期国内民营小型单剂生产厂商繁多，竞争较为激烈，知名度和产量都相对较低。随着国内民营润滑油添加剂生产厂商技术水平提高和生产规模扩大，国内出现了一批以瑞丰新材、无锡南方、康泰股份、上海海润等实力较强的润滑油添加剂公司，不仅在某些细分产品上
替代进口厂商取得了一定的市场份额，并逐步开始在部分高端产品市场上与国外单剂厂商展开竞争。
全球主要润滑油添加剂生产商品牌份额
资料来源：公开资料整理
四、产品进口替代空间依然较大
我国添加剂行业是伴随着国外先进技术及设备的引进和消化吸收而发展起来的，国内添加剂企业存在的主要问题是技术创新和科技研发能力不足，尤其是在高端添加剂领域，多数添加剂企业科研经费投入不足或较少，缺乏高素质的科研创新人才，市场意识、创新意识不强，不能及时应对市场变化而调整产品结构，行业技术创新能力有待进一步提高。2013-2019年我国润滑油添加剂进口依赖度缓慢下降，但是进口产品占比依然超过三分之一，近年来国内厂商从中低端复合剂开始布局，已逐渐扩大复合剂国内市场份额。此外，相比国外巨头公司，国内厂商具备一定成本优势，进口替代前景明朗。
2013-2020年我国润滑油添加剂进口及需求量
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国润滑油添加剂行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国润滑油添加剂行业全景评估及投资规划建议报告》。
