一、碳中和下光伏有望成为主流能源
全球大部分国家均确立碳中和目标，苏里南和不丹已经实现了碳中和，瑞典、英国、法国等6个国家已立法实现碳中和，欧盟、加拿大、韩国等6个国家地区处于立法状态，中国、日本等19个国家发布了政策宣誓，碳中和逐渐成为全球共识。
全球大部分国家均将碳中和作为目标
资料来源：公开资料整理
二、中国光伏胶膜行业市场现状分析
2020年，受新冠肺炎疫情的影响，全球经济倒退，然而全球光伏行业仍然实现增长，全球光伏新增装机约为130GW。随着“平价上网”时代的全面到来，在市场因素的驱动下，预计未来来5年光伏全球新增装机规模将保持年均15%-20%的复合增长率，2025年全球光伏新增装机容量有望达到270-330GW。
2011-2025年全球光伏新增装机走势
资料来源：中国光伏行业协会，华经产业研究院整理
目前，光伏胶膜成本占组件成本7%左右，成本占比相对较低，却对组件质量至关重要，因此，组件企业对于胶膜压价的动力不强，更倾向于选择大厂产品，以保证产品质量的稳定性。
光伏组件成本结构（单位：%）
资料来源：公开资料整理
光伏材料业务中主要产品有各种背板、POE封装胶膜（含EPE）、其他光伏组件用高分子材料和存量电站维修材料。2020年全球新增装机容量中；单面单玻组件占比约70%，双面双玻组件约30%，2021年双面双玻组件的占比将进一步提升至39%，预计2025年双面双玻组件的占比提升至70%。
2020-2030年单/双面组件市场占比变化趋势
资料来源：中国光伏行业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国光伏胶膜市场深度分析及投资战略咨询报告》
三、光伏胶膜行业竞争格局分析
2020年全球光伏胶膜出货量为16亿平方米，福斯特作为全球光伏胶膜龙头企业，2020年出货量占比54.06%；海优新材出货量占比13.31%，斯威克出货量占比10.19%，赛伍技术出货量占比4.19%，其他企业出货量占比18.25%。
2020年全球光伏胶膜行业集中度（单位：%）
资料来源：华经产业研究院整理
近年来，全球光伏市场呈稳步增长态势，对胶膜的市场需求亦随之增长。在我国无法大规模
生产EVA胶膜之前，国内的光伏组件企业主要依赖进口满足需求。随着包括福斯特在内的国内企业通过自主研发或者技术合作等途径，逐步解决了EVA胶膜的抗老化、透光率等问题，跨越了国内企业EVA胶膜的技术壁垒，与此同时，国产EVA胶膜的价格相比国外产品存在一定优势，国产EVA胶膜开始快速替代国外产品。国产化后，国内企业发挥在规模、资金等多方面优势持续保持价格优势，以公司为代表的国内技术先进型企业不断创新并推出新产品，使国内企业在全球光伏封装用胶膜市场的占有率不断上升，目前全球光伏封装用胶膜主要由我国企业供应。
从国内主要光伏胶膜厂商产量对比来看，2020年福斯特光伏胶膜产量为8.74亿平方米，同比增长16.5%；东方日升光伏胶膜产量为2.54亿平方米，同比增长53.94%，；海优新材光伏胶膜产量为1.63亿平方米，同比增长17.37%；赛伍技术光伏胶膜产量为0.69亿平方米，同比增长225.74%。
2020年我国主要光伏胶膜厂商产量对比
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
销量方面，2020年福斯特光伏胶膜销量为8.65亿平方米，同比增长15.57%；东方日升光伏胶膜销量为2.13亿平方米，同比增长29.09%；海优新材光伏胶膜销量为1.63亿平方米，同比增长19.02%，赛伍技术光伏胶膜销量为0.67亿平方米，同比增长234.31%。
2020年我国主要光伏胶膜厂商销量对比
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
四、光伏胶膜行业主要技术门槛
目前光伏胶膜行业主要存在三个技术门槛，第一个是存在较高技术壁垒，需要持续的研发投入；其次是产品转型对胶膜制备工艺提出新要求；第三个是光伏组件的运营寿命对封装材料的品质有严格要求，产品认证严格。
光伏胶膜行业技术门槛
资料来源：2020年海优新材年报，华经产业研究院整理
五、全球光伏胶膜行业需求预测分析
由于每GW光伏组件封装需要使用1000万平米光伏胶膜，如果按照光伏组件安装量和生产量的容配比1：1.2来计算，根据预测，2021年光伏胶膜的市场需求量有望达到18-20.4亿平方米，2025年光伏胶膜的市场需求量有望达到32.4-39.6亿平方米。
2021-2025年我国光伏胶膜需求量预测
资料来源：中国光伏行业协会，华经产业研究院整理
若按照光伏胶膜10元/平方米价格来计算，预计2021年我国光伏胶膜的市场规模有望达到198-224.4亿元，2025年我国光伏胶膜的市场规模有望达到356.4亿元-435.6亿元。
2021-2025年我国光伏胶膜市场规模预测
资料来源：中国光伏行业协会，华经产业研究院整理
六、光伏胶膜行业发展趋势分析
1、胶膜的高功能性需求成为常规要求
近年来，光伏发电成本不断降低、光伏装机市场逐渐扩大，倒逼组件生产成本不断下降，同时为提升电站收益、延长电站使用寿命，光伏胶膜的抗PID、抗蜗牛纹、抗闪电纹、防老化、阻水等高功能性需求已成为标准性能要求，对胶膜的技术和质量要求不断提升。
2、增效EVA胶膜需求快速增大
为进一步提高组件发电功率，抢占国内“领跑者”项目的有利地位，国内组件企业纷纷在组件电池片背侧应用增效白色EVA胶膜，以此来提升组件发电功率。在目前逐渐成为主流的半片多主栅组件中，由于电池间隙多，同时伴随着电池片薄型化发展趋势，白色增效EVA胶膜提升功率效果将更加明显，同时还可以显著降低对背板内侧薄膜的耐紫外线要求，使组件背板可进一步降本，对白色增效EVA胶膜的需求快速增长。3、POE胶膜需求明显增大，多层共挤POE胶膜深具潜力
以单晶PERC双面电池组件为代表的高效组件发展迅速，相应配套使用的POE胶膜需求明显增加。目前公司大力发展的多层共挤POE胶膜技术，两层、三层甚至更多层的POE和EVA共挤胶膜既能发挥POE树脂的超强阻水性能又能发挥EVA树脂的良好层压工艺性能，该技术正在被越来越多的组件厂接纳并因其具有诸多优点，未来发展潜力巨大。
华经产业研究院采用先进的数据分析工具，对光伏胶膜行业的数据进行挖掘、整理、加工、分析和展示，为客户传递行业最新的发展动态。并对行业未来的发展前景及趋势进行专业的预判，为客户的经营决策提供专业的指导和建议，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。欲了解行业具体详情可以关注华经产业研究院出版的研究报告《2020-2025年中国光伏胶膜行业发展前景预测及投资战略研究报告》。
