一、滤波器概述
滤波器（Filter），是射频前端中最重要的分立器件，使信号中特定频率成分通过而极大衰减其他频率成分，从而提高信号的抗干扰性及信噪比。
1、滤波器结构状况
手机终端的通信模块主要由天线、射频前端模块、射频收发模块、基带信号处理等组成。射频前端介于天线和射频收发模块之间，是移动智能终端产品的重要组成部分。射频前端器件主要包括滤波器（Filters）、低噪声放大器（LNA）、功率放大器（PA）、射频开关（RF Switch）、天线调谐开关（RF Antenna Switch）、双工器（duplexer）等。其中滤波器的功能是通过电容、电感、电阻等电学元件组合来将特定频率外的信号滤除，保留特定频段内的信号。
智能手机通讯系统结构图
资料来源：公开资料整理
根据Yole统计，截止2019年，全球各大手机品牌商均在不同程度上实现射频模组集成化，其中以苹果模组化程度最高，基本实现了大部分射频器件的集成，而其他厂商高端机型模组化程度一般也超过了50%。无论是采用分立器件还是将PA、LNA、天线等形成模组，滤波器都会伴随在放大器件以及开关进行集成，故射频前端的模组化发展非但不会降低滤波器的数量，反而会由于模组化带来的滤波器设计难度提升，从而使得滤波器对应的单机价值量提升。从射频前端器件结构占比上同样可以看到，功率放大器PA和滤波器是前端市场最主要的构成部分，其中滤波器占比达到53%，而PA占比则为33%。
中国射频前端市场结构占比分布情况
资料来源：Yole，华经产业研究院整理
2、分类状况
目前在手机射频市场中主要采用声学滤波技术。根据制造工艺的不同，市面上的声学滤波器可分为声表面波滤波器（Surface Acoustic Wave，SAW）和体声波滤波器（Bulk Acoustic Wave，BAW）两大类。其中SAW滤波器制作工艺简单，性价比高，主要应用于GHz以下的低频滤波，而BAW滤波器插损低，性能优秀，可以适用于高频滤波，但工艺复杂，价格较高。
滤波器分类状况
资料来源：公开资料整理
二、滤波器市场现状
滤波器的下游应用场景众多，但在手机前端中，绝大多数使用的都是声波滤波技术，而LTCC陶瓷和LC振荡技术由于体积和通频宽度问题已经被淘汰。在5G换机浪潮下，射频滤波器的需求数量及单机价值量不断增加，从而使得全球滤波器市场规模不断提升。根据IDC提供的数据，2019年全球滤波器销售额为95.2亿美元，其中SAW滤波器为53.3亿美元，BAW滤波器为41.9亿美元，BAW滤波器销售额占全球滤波器销售额的比例从15年的30%提升至19年的44%；而在中国市场中，由于国产滤波器供应缺口较大，加之过去五年智能手机市场处于4G末尾，产品形态变化较少，2019年滤波器销售额为26.1亿美元，相比2015年下降了2.4亿美元；其中SAW滤波器销售额为14.6亿美元，BAW滤波器为11.5亿美元，所占比例从15年的30%提升至19年的41%。
2015-2019年中国滤波器细分市场销售额及增长率
资料来源：IDC，华经产业研究院整理
2015-2019年全球滤波器细分市场销售额
资料来源：IDC，华经产业研究院整理
三、滤波器竞争格局
1、竞争格局概述
滤波器行业属于技术、资本密集型，对于设计经验以及专利布局要求极高。手机射频端随着21世纪以来专利竞争以及激烈并购，逐渐形成了以日系、美系厂商分别垄断SAW、BAW市场格局。Broadcom、Murata凭借多年技术积累以及专利布局作为第一阵营瓜分高端市场；Skyworks、Qorvo、TDK、太阳诱电等凭借综合技术以及配套模组作为第二阵营占据中端市场；韩台陆厂作为第三阵营目前以低端市场为主，并努力向中高端市场渗透。
资料来源：公开资料整理
2、细分产品竞争格局
就不同种类滤波器竞争格局而言，SAW：以村田、TDK和太阳诱电为首的日系厂商长期深耕SAW市场，其中村田全球SAW份额占比达到47%，并持续推出TC-SAW和IHP-SAW等产品以适应5G需求； BAW：博通Avago凭借强劲的技术实力和专利布局垄断87%的BAW滤波市场，思佳讯和科沃紧随其后凭借模组化配套生产位居第二梯队。国内厂商仅有少部分中低端SAW布局，BAW滤波器目前仅有天津诺思等小部分量产。
2019年全球SAW市场格局占比情况
资料来源：Yole，华经产业研究院整理
2019年全球BAW市场格局占比情况
资料来源：Yole，华经产业研究院整理
四、滤波器前景分析
随着越来越多5G通信设备的出现，SAW滤波器囿于只能支持中低频段通讯，且稳定性以及功率容量较小。预计在5G进入成熟期后（2022年后），BAW滤波器市场份额预计将达到整个行业的60%以上，且随着MEMS以及模拟IC设计工艺的发展越来越具有规模化成本优势。目前我国SAW滤波器自给率仅为5%，而BAW滤波器更是甚少有厂商能够实现量产出货，国内供给缺口大，市场空间广阔，具备尖端声波滤波设计专利以及工艺设备的滤波器厂商或将成为破局的关键。
2020年中国5G手机出货量及渗透率状况
资料来源：中国信通院，华经产业研究院整理
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