一、民爆产业链
民爆器材即民用爆破器材，是各种工业火工品、工业炸药及制品的总称，是易燃易爆的危险商品。民爆产品被广泛应用于矿山开采、铁路道路、水利水电工程、基础设施建设等多个国民经济领域。尤其在基础工业、重要大型基础设施建设领域中，民爆器材具有不可替代的作用，因而素有“基础工业的基础、能源工业的能源”之称，民爆行业也因此被归为国家基础性行业。从民爆行业的产业链看，上游主要包括硝酸铵、燃料油、棉麻纤维以及乳化剂等。而下游主要是采矿业以及道路施工等基建业。
民爆行业产业链基本状况
资料来源：公开资料整理
工业炸药作为民爆行业最主要的组成部分，就其下游应用情况可以看出，我国工业炸药70%以上被应用于矿山开采，即我国的民爆产品多数用于矿产行业，这使得矿产行业与民爆行业呈现高度相关性。
2020年中国工业炸药下游应用结构占比情况
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
二、民爆行业市场现状
1、市场容量
我国民爆行业逐步走向稳步发展态势。“十三五”时期，民爆行业生产总值和营业收入总体呈上升态势。2016-2020年生产总值累计完成1512亿元，营业收入1667亿元。从年度变化情况看，由2016年生产总值251.90亿元逐年增长至2020年生产总值335.88亿元，5年内增长了33.3%，年平均增长8.33%。2020年受疫情影响，年度增长率有所下降，生产总值为335.88亿元，同比2019年增长1.02%。与生产总值类似，2016年主营业务收入完成274.99亿元，到2020年完成381.86亿元，5年间增长了38.86%，年平均增长9.72%
2016-2020年中国民爆企业生产总值及增长率
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
2016-2020年中国民爆行业营收状况及增长率
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
2、市场结构
民爆物品广泛用于矿山开采、冶金、交通、水利、电力和建筑等领域，上述领域的固定资产投资规模通常较大，有助于拉动民爆产品需求。就市场结构占比情况而言，我国民爆产品包括工业炸药、工业雷管、工业索类等19类，共涵盖110多种产品，其中工业炸药占据主导地位，占民爆行业市场的80%。
中国民爆行业产品结构占比情况
资料来源：公开资料整理
三、民爆行业市场成本与利润
1、成本状况
虽近两年全球经济增速放缓，采矿业以及基建投资增速放缓等因素影响，导致民爆用品销量萎缩，但是，受准入门槛限制以及低成本效应支撑，行业目前仍保持较高的盈利水平。从炸药的生产成本构成来看，其中，硝酸铵占大头，占比超过40%，因此，硝酸铵的价格走向直接关联到炸药的盈利能力。
中国工业炸药生产成本构成占比情况
资料来源：公开资料整理
从近五年硝酸铵月度均价情况看，2016-2018年硝酸铵购进价格逐年增长，三年间硝酸铵价格增长了近500元/吨；近两年硝酸铵价格逐渐趋于稳定，年均购进价格在1950-2000元/吨之间，总体呈年初年末高、年中低的价格走势。从2020年全年硝酸铵价格变动情况看，一、四季度价格高于二、三季度，呈现“V”字型走势。全年均价为1969元/吨，比2019年下降1.75%。
2020年中国硝酸铵价格变动情况统计图
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国民爆行业市场供需格局及行业前景展望报告》；
2、利润状况
我国民爆行业整体利润情况较好，基本处于稳步发展态势。根据中国爆破器材行业协会数据显示：“十三五”时期，民爆生产企业主营业务收入总体呈增长态势，五年主营业务收入累计完成1667亿元。从年度变化情况看，2016年主营业务收入完成274.99亿元，到2020年完成381.86亿元，5年间增长了38.86%，年平均增长9.72%。
2016-2020年中国民爆行业利润总额及增长率
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
四、民爆行业竞争格局
1、地区格局
民爆产品由于运输成本高，生产点需靠近水利和矿产资源较丰富的地区以及经济欠发达、基础设施建设不足等对基建工程潜在需求较大的地区。根据数据显示，我国民爆企业销售情况主要分布在内蒙古、四川、山西等经济欠发达地区，其中内蒙古最高，为33.85亿元，同比2019年增长11.87%。
2020年中国民爆企业主要省份销售总值状况
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
2、企业格局
就企业格局而言，我国民爆行业总体市场格局较分散，随着行业的进一步发展，行业集中度有望进一步提升。根据数据显示，在生产总值方面，2020年云南民爆排名第一，为21.78亿元，仅占中国民爆行业总体的6.5%左右。
2020年中国民爆行业主要企业生产总值情况
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
五、民爆行业前景分析
1、产业集中度提高
由于民爆器材属于易燃易爆的危险品，国家对民爆器材的生产、销售、购买等环节均采取了严格的许可证制度，“牌照生意”的特性为民爆行业筑起了极高的入行门槛。对于已获得相应许可证的企业而言，许可证是稳健生产经营的基础，同时也降低了很多潜在的竞争。政策引导行业集中化趋势明显。近年国家加强了对民爆行业的管理，工信部先后出台了一系列相关政策。国家计划培育民爆行业龙头企业，引导行业集中化发展。“十三五”期间，民爆企业集团积极开展重组整合，产业集中度持续增加。通过对生产总值前20名生产企业集团的调查，其中有18家在近5年中进行了重组整合，被整合企业有123家，涉及生产企业31家、销售企业27家、爆破公司49家、运输公司5家、原材料加工企业3家、其他8家。2020年，行业排名前15家企业集团合计实现生产总值约200亿元，约占行业总产值的60%，所占比例连续7年稳定增长。
2、安全生产
民爆行业是国民经济建设的重要基础性产业,近几年来得到了快速发展,而民爆行业又属易燃易爆的高危行业,其产品生产和使用的风险性较大,重、特大伤亡事故时有发生，所以起安全投入至关重要。根据数据显示，中国民爆行业安全投入持续提高，为民爆行业发展提高坚实的基础保障。
2016-2020年中国民爆行业安全投入完成额
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
3、科技创新
科技研发与科技创新是民爆企业实现全面可持续发展的核心目标,因此生产实践中在注重产品质量、产量的同时,也要重视科技创新的重要性。具体措施包括大力引进专业研发技术水平高的科技人才,使他们用全面的创新意识、丰富的实践经验带领企业的生产者共同构建民爆行业的全新境界。就目前发展状况而言，大部分企业管理者都加大对其研发经费的投入,开始注重民爆企业科技研发与科技创新的重要性。根据数据显示，“十三五”时期，民爆行业五年合计完成新产品试制及科研费用33.4亿元，占五年合计生产总值的2.2%。近5年研发投入总体呈上升态势，由2016年的4.51亿元增长到2020年的8.37亿元，增长了85.59%，年平均增长20.40%。
2016-2020年中国民爆行业研发投入费用
资料来源：中国爆破器材行业协会，华经产业研究院整理
4、国际合作
“十三五”期间，民爆行业积极响应“一带一路”号召，积极推进民爆生产、爆破服务一体化发展，延伸产业链，扩大对外开放，加强国际交流合作。逐步实现由生产型制造向服务型制造升级转换，由产品贸易转换为服务贸易。民爆企业集团不断提高“走出去”能力，与矿山企业、工程建设企业等采取联合投标、共同开发的发展方式，大力开拓国际市场，同时，积极到国外投资建设生产设施，提供爆破作业一体化服务。2021年初，通过对生产总值前20名生产企业集团进行了近5年的海外新建、并购等情况调查，有8家分别在亚洲、非洲、南美洲14个国家实施建厂或并购等投资计划，总投资额近7.1亿元。
华经产业研究院对中国民爆行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国民爆行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
