一、医疗险行业简介
1、医疗险定义与分类
商业医疗保险是医疗保障体系的组成部分，单位和个人自愿参加。国家鼓励用人单位和个人参加商业医疗保险。是指由保险公司经营的，赢利性的医疗保障。消费者依一定数额交纳保险金，遇到重大疾病时，可以从保险公司获得一定数额的医疗费用。商业医疗保险按保险方式主要分为住院津贴型和费用报销型，前者保险公司以每天固定金额，对被保险人住院治疗期间损失进行补偿，后者可报销住院医疗费用，但报销范围不同产品有不同规定。
医疗险按报销方式分类
资料来源：公开资料整理
2、中国医疗险目前的定位
中国的医保体系以基本医保为主，据国家医疗保障局发布的《2020年医疗保障事业发展统计快报》，2020年中国基本医疗保险参保人数达13.6亿人，参保率稳定在95%以上，同时医疗费用偏低（以公立医院为主的体制决定），居民通过医保报销和自付解决医疗费用支出，对医疗险的需求弱化，医疗险在商业医保体系中处于补充地位。
二、中国医疗险行业发展现状
1、发展速度快
受疫情重创以及国际环境的影响,2020年,保险业发展有所放缓,人身险公司保费收入为3.17万亿元,同比增长6.90%。从不同险种2020年业务表现看,健康险仍为发展最快的险种,2020年实现保费收入8173亿元,同比增长15.67%。其中主要以重疾险为主,医疗险也主要集中在百万医疗险这一类产品上。2020年医疗险保费收入为2442亿元，规模上仅为健康险总保费的24.6%，同比增速为32%，远超健康险16%的增速。
2011-2020年医疗险保费收入统计情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国医疗保险行业市场供需格局及行业前景展望报告》
2、医疗险占比较低
根据中国保险业协会发布的《2020年“后疫情”时期商业健康保险发展情况调研报告》，2020年上半年，疾病保险在健康险中占比为66%（重疾保险占比60%），医疗险占比23%，且基本为短期产品。反观欧美发达国家的经验来看，重疾险发展并不显著，更多的是以医疗险为主要形态。
2020年上半年中国商业健康险结构
资料来源：中国保险业协会，华经产业研究院整理
3、百万医疗险改变市场格局
2015年10月，众安保险“尊享无忧”系列作为百万医疗险产品雏形，拉开市场发展的序幕。百万医疗险是近年来商业健康保险领域的重大创新，通过设定较高的免赔额（一般为10000元），以较低的保费提供较高的保额，杠杆较高。产品保额大多在100万元左右，件均保费500元以下。保障范围一般包括住院医疗和恶性肿瘤医疗费用，可突破基本医保范围。由于产品设计简单，主要通过互联网渠道销售，广为消费者接受，成为快速发展的原因之一，其保费收入由2016年的10亿元迅猛增长至2020年的520亿元，年复合增长率高达168.53%。
2016-2020年百万医疗险市场规模
资料来源：公开资料整理
在百万医疗险诞生之前，我国个人医疗险市场大致分为两大类产品，一种是与社会医疗保险类似、针对社保范围内未支付部分进行补充报销、年保费100元及以下的低端医疗险，另一类则是针对高净值人群、报销目录覆盖全面、年保费为万元级的高端医疗险。低端医疗险保单基数较大，根据BGC推算的数据，早期低端医疗险的保单约占医疗险保单总规模95%以上，而高端医疗险的保单仅占5%，保障层次相对基本医保更高、年保费适中（千元上下）的中端医疗险产品层长期空缺。而百万医疗险的出现弥补了中端产品系的空缺：百万医疗险的特征是扩充了基础医保报销目录；对一般住院治疗、住院前后门诊急诊、门诊手术、特殊门诊治疗等费用等进行约定比例报销；保险金额达到百万级且保费适中。进而，百万医疗险的出现恰好填补了这一市场空缺，同时随着百万医疗险的快速发展，中国个人医疗险市场结构逐渐趋于成熟。
百万医疗险诞生后个人医疗险市场结构
资料来源：公开资料整理
三、医疗险市场的发展机遇
1、医疗险是社保的有效补充
自社会保障体系成立以来，我国医疗卫生总费用持续上升，2019年中国卫生总费用占GDP比重达6.67%，已达到世界卫生组织对发展中国家5%的建议标准。但从卫生总费用中个人卫生支出占比来看，中国2019年这一指标为28.36%，而根据2010年世界卫生组织“个人患者直接支付部分占卫生总费用低于15%-20%，则灾难性医疗支出的发生率以及因病致贫发生率较小”这一提议，我国社保体系在改善居民就医支出压力上仍有很长一段路要走。
2011-2019年卫生总费用占GDP比例与个人卫生支出占卫生总费用比例
资料来源：国家统计局。华经产业研究院整理
随着人口老龄化，个人卫生支出费用不断上涨，医疗费用支出压力加大。而目前健康险市场主流产品基本以重疾保险为主，大部分人保障并未达到重疾程度。因此，我国医疗保障在医保之上、重疾之下的区域存在保障空白情况，未来医疗险发展空间广阔。
2011-2019年中国个人现金卫生支出情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、政策助力医疗险发展
近年来，为了促进医疗险的良性发展，满足人们对于医疗险日益增长的需求，监管方推出了一系列具体的政策。2019年11月12日，银保监会发布新修订的《健康保险管理办法》，从六个方面对之前的办法进行了修改；2020年1月23日，中国银保监会、国家医保局等13部门联合出台了《关于社会服务领域商业保险发展的意见》，这项政策这份文件再次对医疗险的发展做出明确定调，并提出力争到2025年，医疗险的市场规模要达到2万亿元的规划。
3、居民健康意识提升带来需求
居民健康意识的提升带来较高的医疗险需求。我国商业健康保险的覆盖率不足10%，是一个巨大的潜在增量市场，且在2020年疫情的冲击下，医疗资源不足的焦虑显现，个人健康管理和风险保障意识提升，医疗险需求集中释放，例如去年以来，受疫情影响，易于在互联网销售的低保费高保额的百万医疗险实现高增。
四、医疗险市场的发展问题
1、长期险产品出现供需不平衡的状态
国内健康险保费结构以重疾险为主，医疗险为辅。2020年，医疗险保费为2442亿元，仅为健康险总保费的24.6%，其中，主要以一年期以下的短期医疗险为主，大部分产品不保证续保，长期医疗险产品较少。2020年，医疗险同比增长32%，远高于行业总保费增速。消费者需求旺盛，但市场供需不匹配，目前医疗险市场难以满足消费者对长期保障的需求。
2、赔付风险较高
保险公司在定价时要考虑被保险人因年龄增长健康状况变化、医疗通胀水平等问题。但由于医疗通胀难以预测，保险公司或由于无法进行费率调整而面临赔付风险。医疗费用的上升导致健康险赔付率上升，近年来，健康险赔付率均高于整体人身险赔付率。另外一方面，2016年以来随着百万医疗险覆盖人群扩大、市场参与者增加、同业竞争加剧也造成了行业获客及理赔成本的增加。
2011-2020年商业健康险赔付率与人身险赔付率对比
资料来源：银保监会，华经产业研究院整理
五、医疗险市场的发展趋势
过去几年，互联网渠道异军突起，以百万医疗险为代表的互联网医疗险产品迅速发展。2020年突发的新冠疫情对线下传统销售模式带来不小的冲击，各保险公司利用科技赋能，加速布局线上保险服务并不断推动“线上+线下”融合。在此背景下，2020年，互联网健康保险继续保持增长态势，实现连续六年稳定增长，费用报销型医疗保险累计实现规模保费229.2亿元，同比增长58.3%，占互联网健康保险总规模保费的61.1%。
2016-2020年费用报销型医疗保险保费收入
资料来源：中国保险业协会，华经产业研究院整理
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