一、污水资源化相关政策出台
2021年1月11日，国家发展改革委、生态环境部等十部门联合印发《关于推进污水资源化利用的指导意见》。《意见》指出到2025年，全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，京津冀地区达到35%以上；工业用水重复利用、畜禽粪污和渔业养殖尾水资源化利用水平显著提升；污水资源化利用政策体系和市场机制基本建立。从我国的水资源分布与利用情况来看，全国有11个省处于极度缺水线以下，截至2019年，20个缺水省（市、区）中仍有12个未达到目标 利用率，未达标率达60%，这意味着国内水处理市场在未来十四五规划期间将面临巨大市场机遇，地方政府对于再生水处理方面的投资将进入高速增长期，利好相关水处理上下游市场。最初污水处理行业更多关注在单一的终端污水处理厂的排放标准提升等环节，随着环保理念的逐步灌输以及对环保治理研究的深入，社会逐渐共识到生态环保不仅仅是终端处置，而是一个系统性的工程，未来污水处理的范畴更广。
《关于推进污水资源化利用的指导意见》主要内容
资料来源：公开信息整理
二、我国城市污水处理现状
随着国内城市化的高速发展，我国的城市污水排放量呈现稳步增长趋势，根据住建部的数据显示，2010-2019年间国内城市污水排放量从378.7亿立方米增长至554.6亿立方米，污水处理设施作为城市基础设施的重要组成部分，21世纪以来投资额逐步提升。而从另一方面来看，城市人口的快速增长也来了巨大的用水需求，华北地区由于长期过度采掘地下水导致地面沉降现象严重，此时将污水资源化后进行生态补水可以有效缓解水资源短缺问题，对于一些人口数量极大的特大城市而言，通过污水资源化缓解城市用水紧张问题已经成为当务之急。
2010-2019年城市污水排放量变化
资料来源：住建部，华经产业研究院整理
另外，随行业投资的持续增长，我国污水处理产能提升迅速。根据住建部城乡统计年鉴数据显示，2013年-2019年间国内城市污水日处理能力从2013年的14653万立方米增长至2019年的19171亿立方米，2019年城市污水处理率提升至97%以上；县城污水处理产能达3587万吨/日，同比提升6.5%，县城污水处理率提升至93.6%。虽然我国目前污水处理率已经在较高的水平，但我国污水处理行业城乡发展水平不平衡，个别省份、村镇污水处理短板明显。经济不发达的偏远地区以及行政级别较低地区依旧是当前污水处理较为短板的地方，随着“补短板”政策的持续推进，污水处理行业需求依旧有充足空间。
2013-2020年我国城市污水日处理能力
资料来源：住建部，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国污水处理市场竞争格局及投资战略规划报告》；
三、污水处理相关下游技术
现阶段我国再生水主要用于景观环境用水及工业用水领域，再生水回用标准较高。而我国污水工业回用重点行业包括钢铁、火力发电、化工、印染、造纸等等，针对不同行业的废水有着不同的处理方式。而污水资源化主要通过对污水厂二级出水再进一步做深度处理，其主要途径包括混凝沉淀、过滤技术、活性炭吸附与生物活性炭吸附技术、膜分离技术、微波技术以及消毒技术等等。
我国工业废水回收利用重点行业一览
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其中膜分离技术由于操作较为简单以及技术的经济性较好，因此是主要面向城市生活水源处理以及工业废水处理领域的主流技术，也是未来污水资源化主要的应用工艺。根据膜的孔径大小不同，可将膜法水处理技术主要分为超滤（0.01-0.1μm）、纳滤（＜0.01μm）和反渗透（仅让水透过）等技术。相对于超滤，纳滤和反渗透的商业应用相对更加成熟。超滤膜过滤是以压力差为推动力，利用多孔膜的拦截能力，以物理截留的方式，达到纯化和筛分溶液中不同组分的目的。目前污水资源化中应用较多的主要为微滤、超滤和膜生物反应器。预计未来十四五期间污水资源化将极大推动相关膜厂家、膜应用商等企业的发展。
膜产品的主要分类及其应用场景
资料来源：公开信息整理
四、污水处理行业未来前景
根据住建部的数据显示，2018年以后我国城市污水处理及再利用领域的投资额相比过去有明显增加，2019年城市污水处理领域投资额达到803.7亿元。《关于推进污水资源化利用的指导意见》出台之后，预计地方政府将会在未来两年内陆续上马相关项目投资，预计未来污水资源化领域市场规模将达到千亿元水平。根据测算2019年全国再生水利用率为 19.21%，2025年全国再生水利用率为 33.02%，未来市场扩容空间极大。尤其是眼下城中村、老旧城区、村镇等区域短板依旧明显，未来需求有望逐步释放，提升污水治理市场空间。对于业内企业而言，污水处理行业属于重资产行业，招投标时对中标公司运营能力、融资能力、资源等要求更高，大型国企融资成本较低，布局污水处理行业优势更为明显，而民企目前正在逐步向轻资产发展，未来污水市场行业格局依然有待进一步观察。
2013-2019年全国城市污水处理及再利用投资额
资料来源：住建部，华经产业研究院整理
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