一、燃气发电行业产业链
我国天然气发电行业上下游产业链主要由三类主体构成。上游天然气供应方包括国内石油公司及城市燃气公司等，发电企业负责燃气发电厂的投资运营，其向上游供气方购买天然气并转换成电力，按照上网电价出售给下游电网公司。
燃气发电行业产业链示意图
资料来源：华经产业研究院整理
二、全球燃气发电行业市场现状分析
全球一次能源发电一直以燃煤发电为主，其原因是成本价格低廉，原油及其产品显然用处广泛，燃油发电一直比燃煤发电和燃气发电低，而且呈降低趋势。据统计，全球燃气发电量从2016年5849.7TWh增长至2019年6297.9TWh，燃气发电呈现上升势态。
2016-2019年全球一次能源发电量状况(单位：TWh)
资料来源：华经产业研究院整理
从全球发电行业发电量结构来看，据统计，2019年全球发电量最高的是燃煤发电，发电量为9824.1TWh，占比36.38%，燃气发电2019年发电量为6297.9TWh，占比全球发电量23.32%。
2019年全球发电行业发电量结构分布（单位：%）
资料来源：华经产业研究院整理
由于美国页岩气开发成功，燃气发电已经超过俄罗斯居世界第一，中国尽管燃气发电起步晚但已经跃入世界第四位。据统计，2019年美国燃气发电量为1700.9TWh，同比增长7.7%，俄罗斯燃气发电量为519.5TWh，同比增长1.64%，日本燃气发电量为362.4TWh，同比下降6.33%，中国燃气发电量为232.5TWh，同比增长7.89%。
2019年全球燃气发电量前十名国家及增速
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国燃气发电行业发展监测及投资战略规划研究报告》
三、中国燃气发电行业市场现状分析
我国资源的特征是富煤、贫油、少气，我国已探明的天然气储量不够丰富，据统计，截至2019年我国天然气产量为22629万吨标准煤，同比增长10.6%，消费方面，2019年我国天然气消费量达到39477万吨标准煤，同比增长10.1%，对外依存度较大。
2012-2019年我国天然气生产与消费量统计
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
近年来，在环保要求及碳减排约束下，天然气发电的清洁化优势及其在能源转型中的作用日益显现。与燃煤发电相比，燃气发电的能源转化效率高，综合厂用电率低；节能环保价值较高。我国燃气发电行业目前正处于发展初期，据统计，我国燃气发电装机容量从2012年3767万千瓦增长至2019年9024万千瓦，但在全国电力总装机和总发电量中所占的比重仍然较小，截至2020年1-11月我国燃气发电装机容量为9751万千瓦，同比增长8.4%。
2012-2020年11月我国燃气发电装机容量及增速
资料来源：中国电力企业联合会，华经产业研究院整理
新增装机容量方面，据统计，截至2020年1-11月我国燃气发电新增装机容量620万千瓦。
2012-2020年11月我国燃气发电新增装机容量
资料来源：中国电力企业联合会，华经产业研究院整理
发电量方面，据统计，截至2019年我国燃气发电量为2325亿千瓦时，同比增长7.9%。
2012-2019年我国燃气发电量及增速
资料来源：中国电力企业联合会，华经产业研究院整理
四、燃气发电行业竞争格局分析
据统计，目前全球装机容量最高的燃气电站是阿联酋的杰贝阿里电力和海水淡化厂，装机容量为8695MW，其次是俄罗斯的苏尔古特-2电站，装机容量为5657MW。
2019年全球是三大燃气电站
资料来源：公开资料整理
目前我国主要还是以燃煤发电为主，因此燃气发电的份额不高，但是进展比较快，目前我国燃气发电装机容量最高的是福建莆田LNG发电厂，装机容量为1560MW，其次是上海的临港燃气电厂、福建的晋江LNG燃气电厂与四川的达州燃气电站，装机容量均为1400MW。
中国燃气发电站分布
资料来源：公开资料整理
五、燃气发电行业投资潜力分析
燃气发电机组具有诸多优势，在世界上得到广泛应用。而在中国，随着天然气供给的增加，助推了天然气发电机组产品的发展，成为了中国最主要的燃气发电机机组产品。在国家“十三五”规划的相关规定鼓励下，未来天然气发电机组发展前景大好。
广东省调增了45个电力项目，包括天然气发电项目，燃煤自备电厂、燃煤锅炉“煤改气”项目，余热余压综合利用项目，天然气分布式能源项目。
广东省调增的电力项目汇总
资料来源：公开资料整理
六、燃气发电行业投资机会与建议
1、国家应明确燃气发电定位，因地制宜一区一策。政府应进一步明确燃气发电在电力系统中的定位、在电网运营中的定位以及发电用气在天然气利用中的定位，为企业投资燃气发电项目及产业链其他相关企业提供明确指引。各地区应根据当地经济能力和电价承受能力制定相应的天然气发电配套政策，保障天然气发电企业的正常生产和合理利润。
2、出台相关气电价格政策。出台上网侧“峰谷分时”电价制度，峰谷电价设定为平均上网电价的2倍，在电力供应较为充足且天然气供应较少的地区实行两部制电价。实行气电价格联动，参照可再生能源电价附加标准实行燃机环保上网电价，并在经济承受能力较强地区由终端用户承担部分环保电价。
3、允许大用户与上游天然气供气商直接交易，支付合理的输气费用，最大限度减少中间交易环节和交易费用，鼓励供气商直供电厂用户。
4、成立政府专项调节基金，加强对燃气发电企业的补贴力度。
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