一、2020年国内生猪养殖情况
在经历了2019年非洲猪瘟疫情给国内猪肉市场带来的巨大冲击之后，2020年的国内生猪养殖业呈现出缓慢恢复的局面，总体上看国内的生猪存栏量相比于2019年有明显提高，自三季度开始养殖户的补栏欲望强烈，根据农业部的测算，预计到2020年底全国生猪存栏量将达到3.93亿只，恢复到2015年生猪存栏水平，而受到疫情不断反复特别是冷链运输检测出新冠病毒等负面因素的影响，进口周期延长，在市场供应依然较为紧张的情况下，高额的养殖利润刺激着市场压栏行为，因此预计2020年生猪出栏量在5.33亿只左右，略低于2019年。
2012-2020年全国生猪存栏量与出栏量统计
资料来源：农业农村部，国家统计局，华经产业研究院整理
而屠宰量反映的是市场生产消费情况，2020年全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪屠宰量为1.62亿头，相比于2019年的1.87亿头减少13.3%。在2019年由于各地生猪供应急剧下降，特别是农村地区的散户养猪量基本下降至零，此时规模以上企业的屠宰量基本反映了全国猪肉供应市场的水平。进入2020年4季度以来生猪屠宰量呈现快速上升态势，10月-12月的屠宰量分别同比增长36.1%、49.8%、41.8%。随着养殖规模快速回暖，预计进入2021年生猪屠宰量有望进一步扩大。
2019-2020年规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
二、猪肉市场行情
猪肉价格走势有明显周期性，我国分别在2006年5月至2010年4月、2010年5月至2015年3月、2015年4月至2019年2月经历了三轮猪肉价格周期波动。而进入2019年年中以来，由于非洲猪瘟迅速在东北及华东地区出现并蔓延至全国并加速了国内生猪产能的去化，2020年11月还出现了40元以上的高价。而进入2020年以来由于新冠疫情严重限制了人们的活动，餐饮零售遭受巨大打击在叠加猪肉淡季，导致2020年1季度的猪肉价格呈现震荡下跌趋势。随着疫情逐渐得到控制，各地陆续返工返校，餐饮业也逐渐复苏，养殖户惜售情绪增加，特别是发现了冷链运输中存在新冠病毒的可能大大延长了进口周期，促使猪肉价格在6月以来快速回升，并维持到9月。而10月，11月是猪肉传统淡季，进入12月之后年底的囤货行为成为推动猪肉价格再一次上升的导火索。
2019-2020年全国猪肉价格走势
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
结合历年的价格走势来看，生猪价格的波动有明显的季节性特征，一般12月-1月，6月-9月是猪肉的销售旺季，五一、端午、中秋、国庆等节日是猪肉价格变化的重要节点。而春节期间，是生猪的需求最高时点，但是由于生猪集中性出栏的影响，往往整个春节的价格都比12月要低，春节之后，生猪价格在高出栏，低消费的影响下创下年度新低。
2017-2020年我国生猪价格月度涨跌幅情况
资料来源：华经产业研究院整理
三、生猪产能恢复情况
2020年的产能恢复受到政府与市场的双重推动，首先是国内能繁母猪数量快速增长，从生猪的养殖周期推导，能繁母猪的存栏量变化对应的是4个月出生仔猪，生长到50kg的小猪大约需要2个半月，再生长到80kg的中猪，大约需要一个月，到130kg-135kg的标猪出栏再需要2个半月，能翻母猪的存栏量影响10-11个月以后的商品猪出栏量。从能繁母猪数量的增长情况来看，6月以来的能繁母猪数量远超2019年同期水平，据此估算2021年商品猪出栏量第一轮高峰约在4-5月左右。
2019-2020年能繁母猪存栏量统计情况
资料来源：中国种猪信息网，华经产业研究院整理
而从不同生长阶段的生猪存栏情况来看，2020年12月如果按照30—60斤小猪，70—180斤中猪，180—250大猪的体重划分的话，基本上大猪对应1个月左右的出栏量，中猪对应2个月左右的出栏量，小猪对应4个月左右的出栏量。而国内的小猪存栏量自2020年3月以来呈现出不断增长的态势，中猪存栏量在4月以来稳步提升。从目前来看小猪存栏占比26.81%，中猪存栏占比51.64%，大猪存栏占比21.55%，从当前占比结构中未来集中出栏的时间是中猪存栏对应的2021年2月的集中出栏。
2020年规模以上养殖场不同年龄段生猪存栏量
资料来源：华经产业研究院整理
四、猪肉进口情况
由于国内的非洲猪瘟疫情造成了国内猪肉供需的较大缺口，因此2019年我国进口了210.8万吨猪肉以平抑国内猪肉价格。2020年全国各地依然零散性爆发疫情，爆发的主要途径大多与进口冷链有关，一方面人们增加对进口冷鲜肉类的消费担忧，另一方面国家加大对进口冷链食品及其外包装新冠肺炎病毒核酸检测要求和抽检力度，这不仅延缓了整个进口的速度，国家还对检查出带有新冠疫情冻肉品的外企及时停止了进口。目前国内进口猪肉主要来自美国、西班牙、德国、巴西，分别占进口猪肉数量的17%、20%、12%、11%。
2020年我国猪肉进口国家来源占比
资料来源：公开信息整理
2020年上半年我国进口猪肉数量达到207.4万吨，同比增长153.3%，据测算进口猪肉约占国内猪肉消费的5%-8%左右。进口猪肉由于主要以冻猪肉为主，因此进口猪肉主要流入猪肉深加工企业，鲜猪肉依然是市场消费主流，因此进口猪肉对于猪肉价格调控的影响不大。
2013-2020年我国猪肉进口量变化
资料来源：海关总署，华经产产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国生猪养殖行业投资分析及发展战略研究咨询报告》；
五、原料与替代品情况
受益于较高的猪肉价格，2020年生猪养殖业的盈利情况优于行业历史平均水平。一般生猪的养殖利润由养殖收入以及养殖成本两个因素决定，其中养殖成本的构成主要有饲料成本 以及仔猪成本，还包括人工成本及疫苗兽药，管理成本，除污成本，折旧成本等，所占比例较小且变动幅度较小，而饲料成本占到整个养殖成本区间的50%以上，因此饲料价格对于养殖户利润有直接影响。猪料比价是指生猪价格与饲料价格的比值，是衡量生猪养殖饲料成本情况的重要指标，从2020年的情况来看，猪料比价与生猪的盈利情况呈现出高度拟合，进入2020年下半年以来由于养殖户大规模补栏导致市场饲料需求量明显增长，生猪饲料价格上升，一定程度上影响了生猪养殖的盈利空间。2020年12月末，全国平均猪料比价为11.35，而猪料比价的平衡点为7.61，在年末消费量增加的背景下，预计短期内猪价或窄幅调整为主。
2020年全国生猪养殖盈利情况和猪料比价变化情况
资料来源：国家发展和改革委员会价格监测中心，华经产业研究院整理
而从猪肉替代品的角度来看，白鸡、黄鸡、鸭肉是猪肉的主要替代品，市场替代率超过80%，猪肉价格上升往往会连带鸡肉价格随之增长，但是市场的传导需要一定的时间。而2020年下半年由于饲料价格上涨导致肉鸡养殖成本上升，盈利水平极低，因此国内肉鸡养殖出现不同程度的下降，全年白鸡存栏及饲料需求减少5%左右。黄鸡祖代存栏在2020年下半年时已经在大幅去产能，预估2021年仍然处在去产能的趋势中。而因生猪明年产量集中释放，叠加进口量居高不下，因此猪肉消费得到较大的改观，增幅足以覆盖禽肉的去产能数量。
2020年全国肉鸡价格与生猪价格变化走势情况
资料来源：国家发展和改革委员会价格监测中心，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国生猪养殖行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2021-2026年中国生猪养殖行业市场供需格局及行业前景展望报告》。
