一、我国赖氨酸行业发展概况
赖氨酸是仅次于味精的第二大氨基酸产业，既是人体所必须的八种氨基酸之一，也是禽类的第二限制氨基酸，具有促进动物生长的作用，可提高植物蛋白质及其饲料的营养价值，从而降低饲料成本，改善肉质，提高瘦肉率，是我国畜禽类饲料的主流添加剂。据统计赖氨酸的实际应用中，食品添加剂约为3%，医药行业占2%，而饲料添加剂占比达到95%。随着我国养殖行业的发展，我国赖氨酸生产规模占全球产能的占比在不断增加，数据显示2019年中国赖氨酸供应量达192.9万吨，同比增长12.7%，占全球比重提升至63%，市场价值19.7亿美元，同比下降7.3%。
2012-2019年我国赖氨酸产量变化
资料来源：中粮饲料，华经产业研究院整理
制备赖氨酸常用的原料为甘蔗或甜菜制糖后的废糖蜜、玉米淀粉水解液等廉价的糖质原料。因生产企业所处的地理位置不同，故所用原料南方多以甘蔗废糖蜜为主，北方以甜菜废糖蜜和玉米淀粉为主。但随着市场的不断选择，近十几年来多数企业都以玉米为主要的生产原料。大规模产能北移和新建产能投资主要得益于玉米市场化改革造成的原料成本下降，以及政策补贴吸引。因此国内的赖氨酸产能已经基本集中在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、山东等玉米原产地，其中黑龙江与吉林两省占全国赖氨酸产能的50%。目前赖氨酸新增产能在2019年年初基本全部释放，市场行情低迷，行业利润大幅下降，出现阶段性亏损，尤其赖氨酸硫酸盐亏损时间较长、幅度较深，下半年多数企业减产或停产。
2019年我国赖氨酸产能分布情况
资料来源：华经产业研究院整理
二、行业竞争格局
国内赖氨酸的主要生产企业有：吉林省长春大成实业集团股份有限公司、河北梅花生物、四川味之素有限公司、山东金玉米生化有限公司、安徽丰原生物化学股份有限公司和宁夏伊品生物工程集团股份有限公司等。近年来一些大企业的赖氨酸增产项目大量投产，行业供给端压力增大，竞争格局有趋向分散的趋势，主要靠出口消化国内多余产能。目前在全球赖氨酸市场产能集中度CR5占比超过60%，其中希杰、梅花是全球两家最大的赖氨酸生产企业，产能占比分别达到16.5%和15.3%。
2019年全球赖氨酸产能占比分布
资料来源：华经产业研究院整理
由于2019年非洲猪瘟疫情的影响导致国内养殖业遭受重创，2019年国内能繁母猪的存栏量从1月的2863万只下降到10月的1909万只，2019 年底全国生猪产能基本触底，2020 年中国猪业全面步入稳产保供关键期。进入2020年国内生猪饲养已经开始回暖，2020年6月能繁母猪存栏量大涨至3629万只，2020年6月份，养殖户惜售情绪不断增加，国内生猪市场供应持续减少，屠宰场为保障市场供应，持续上调收购价格，带动猪价触底大幅回升。随着中小学陆续开学，终端肉类市场需求有所回升，终端市场需求支撑下，国内生猪市场价格持续回升。而生猪存栏量的回升随着市场供应逐步恢复及下游库存的消耗，部分用户在前期疫情的担忧情绪作用下加大库存和增加备货量，这将极大来动赖氨酸市场需求的回升。
2019-2020年能繁母猪存栏量统计情况
资料来源：中国种猪信息网，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国赖氨酸行业发展监测及投资战略规划研究报告》；
三、历史价格走势
由于生猪存栏量增长导致下游需求回暖，而2020年8月以来玉米价格处在近两年来的高位水平，因此2020年下半年的赖氨酸价格呈现快速上升趋势。厂家报价上调，市场价格也跟涨，部分停机企业复产，国内供应量增加。贸易商心态良好，补货积极性提高，市场交投活跃。根据中国淀粉工业协会的数据显示，截至2020年11月30日，98%赖氨酸月均价为8.6/公斤，环比上月提高1.03元/公斤，涨幅13.6%；70%赖氨酸月均价为5.01元/公斤，环比上月提高0.58元/公斤，涨幅13.1%。
2019-2020年赖氨酸价格走势
资料来源：中国淀粉工业协会，华经产业研究院整理
四、进出口情况
而在出口市场，欧洲、南美和中国以外的亚洲地区的氨基酸市场供不应求，需求缺口持续扩大，均为中国赖氨酸出口提供更多可能。美国农业部于2020年4月份发布的报告显示，预计北美2020年肉类产量比2019年增长2.8%，其中牛肉增1.2%，猪肉产量同比增长 4.5%，禽肉产量同比增长2.7%。北美及非洲地区供求相对平衡，赖氨酸生产企业间除了本土市场竞争之外，主要争夺的市场仍在欧洲。据海关数据统计，2020年10月赖氨酸酯及盐出口67135吨，环比增加4193吨，涨幅 6.7%；同比增加17918吨，涨幅36.4%。尽管西方各国新冠疫情肆虐对于消费产生一定影响，但是食品的消费总量未来不会出现明显变化。
2019-2020年我国赖氨酸酯及盐月度出口量
资料来源：海关总署，中国淀粉工业协会，华经产业研究院整理
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