一、石蜡行业产业链
石蜡是从原油蒸馏所得的润滑油馏分经溶剂精制、溶剂脱蜡或经蜡冷冻结晶、压榨脱蜡制得蜡膏，再经溶剂脱油、精制而得的片状或针状结晶。石蜡的成分是正构烷烃，具有良好的热氧化和光安定性。根据加工精制程度不同，可划分为全精炼石蜡、半精炼石蜡和粗石蜡3种。根据形态不同划分，可分为液体石蜡和固体石蜡。根据熔点不同划分，可分成52，54，56，58等不同牌号。石蜡用途广泛，不同国家和地区由于经济发展程度不同，石蜡主要用途也不同。
石蜡行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、我国石蜡行业市场现状分析
2019年国内石蜡总产量在152.4万吨，同比2018年产量增加10.4万吨，增幅为7.3%。主要原因是炼厂检修减少，受此影响，大庆石化产量同比2018年增加18%；高桥石化产量同比2018年增加33%；民营企业增产8万吨左右。2020年1-10月中国石蜡产量为85.1万吨，同比19.03%，其中中石油石蜡产量62.0万吨，较2019年同期下降16.9%，中石化产量23.1万吨，较2019年同期下降24.2%。
2015-2020年10月我国石蜡产量及增速
资料来源：华经产业研究院整理
国内石蜡资源主要集中在中石化、中石油两大集团所属炼厂，民营企业寥寥无几，据统计，在2018年10月份盘锦地区有企业产出石蜡，2019年产量在8万吨左右，其价格优势明显，亦给当地石蜡市场带来冲击。
硬脂酸作为石蜡的主要替代品，备受蜡烛厂家关注，当前国内硬脂酸年产量在70万吨左右，也就是说每年有近6万吨的硬脂酸用于石蜡下游需求，其中主要以蜡烛厂家为主。
费托（FT）合成就是指将一氧化碳和氢气，在高压下，加上独特的催化剂合成烷烃的一种生产过程。费托蜡具有高熔点、低粘度、硬度大等特点，在许多应用领域都有非常出色的表现，目前宁夏地区、内蒙古地区、山西地区都有费托蜡生产。
国内石蜡、费托蜡、硬脂酸市场份额占比（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2020年是全球经济整体下滑的一年，也是国民经济整体下滑的一年，大宗商品行情整体弱势，在此大环境下，石蜡市场整体走势低迷，价格较2019年相比大幅下降，虽淡季价格大幅下跌后小幅上涨，但传统旺季并没有迎来较大利好。
主要受以下几个方面影响：
（一）石蜡出口受阻。随着前期国际公共卫生事件升级，对中国石蜡出口造成较大影响，中国作为石蜡出口大国，出口受限直接导致国内石蜡行业库存的进一步增加，进而加剧了石蜡市场供需矛盾。
（二）下游需求不足。2020年上半年受疫情影响，石蜡下游市场基本停产，从下半年开始陆续复工。下游前期库存积压较多，需逐步消耗，石蜡供应过剩，5月石蜡价格跌至历史低位。
（三）其他因素。受19年国内环保限产、限购、道路管制以及替代品棕榈油、硬脂酸、费托蜡等的市场冲击，石蜡市场发展仍旧充满挑战。
2020年我国石蜡产业价格走势分析
资料来源：华经产业研究院整理
中国是石蜡出口大国，进口石蜡量较少，中国石蜡进口主要是针对国内产量偏低的特种蜡市场，对石蜡市场无明显影响，据统计，截至2020年1-10月我国石蜡累计进口量为1.54万吨，累计出口数量为53.02万吨。
2014-2020年10月我国石蜡进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2020年1-10月我国石蜡累计进口金额为0.27亿美元，累计出口金额为4.03亿美元。
2014-2020年10月我国石蜡进出口额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
其他矿物蜡的进口量保持在6-7.6万吨左右，其中2017年同比增加20%，主要是因为2017年国内炼厂集中检修，市场供应减少明显。2019年其他矿物蜡进口量在7.6万吨，同比变化不大，保持稳定，其他矿物蜡价格优势明显，带动进口资源增加。
2015-2019年我国其他矿物蜡进口量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
近年来，硬脂酸、费托蜡、聚乙烯蜡和聚丙烯蜡等合成蜡作为石蜡的主要替代产品，因其在价格方面存在较大的优势，需求每年都在增长，我国石蜡市场供大于求，目前处于产能过剩阶段，据统计，截至2020年1-10月我国石蜡表观消费量为33.62万吨。
2015-2020年10月我国石蜡表观消费量
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国石蜡行业市场运营现状及投资规划研究建议报告》
三、中国石蜡主要企业营收对比
中国主要生产石蜡的企业集中在中国石化和中国石油两大集团，两大集团在石蜡市场的霸主地位暂时无人可以撼动，其他民营企业还有茂名石化、高桥石化、燕山石化等十五家企业，据统计，2020年前三季度中国石化、中国石油、中化国际、沈阳化工营收分别为15546亿元、14262亿元、374亿元与59亿元，增速分别为-30.4%、-21.4%、-5.54%、-19.38%。
2013-2020年Q3中国石蜡主要企业营收对比
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
四、中国石蜡营销策略
1、石蜡二次加工提供个性化服务
我国石蜡的产品质量已达到国际标准，但在石蜡应用方面还没有充分开发，市场尚未完全细分，在高档消费方面与国际消费水平还存在一定差距。未来的石蜡销售方式应由目前的粗放型销售向精细化转变，根据客户需求针对石蜡二次加工提供个性化服务，向国际优秀生产商百瑞美等企业学习结构化运作服务，提供系列产品，比如化妆品蜡、热熔胶防水蜡、食物涂层蜡、包装物等，坚持个性化服务，以客户需求为先创新，从而不断提高产品附加值。
2、重新定位出口市场
美洲市场是石蜡消费量最大的市场，占比全球消费总量35%。而在美洲市场中，美国是最大的传统出口市场。2018年以来，特朗普政府为了一己私利，不惜退出国际协议和国际组织，对包括中国在内的众多国家发起贸易战，对中国输美产品强征高额关税[3]，市场人士对此充满忧虑，大幅减少出口到美国的石蜡数量，避免因市场动荡造成经济损失。在目前形势下，应该将石蜡出口中心放在东南亚和欧洲市场，构建新的出口新格局，做大出口规模，以保证国内市场供需平衡。
3、统筹国内外市场布好市场格局
2019年6月中国石油正式推行石蜡统销策略，统一由东北化工销售公司销售，各炼厂不再单独销售，而中国石化早在2011年就开始执行统销策略。对国内石蜡市场而言，市场格局将面临一次新的洗牌。
4、依托易派客电商平台建立终端销售渠道
易派客是中国石化打造的工业品电商平台，自2017年4月18日正式运营以来，一直呈现出良好的发展态势，目前已与“一带一路”沿线34个国家建立合作，2017年被评为金砖国家工商理事会八项核心成果之一。目前中国石蜡出口基本都通过中间贸易商进行，很少与终端客户直接建立合作关系，不利于产品质量的沟通以及市场信息传递。易派客具有开放共享式的桥梁作用，安排中国石蜡产品上线易派客国际业务平台，积极推介，将加大开发国外终端客户力度，争取将中间商赚取的利润留给自己。
作为中国石蜡生产企业，应该正确认识客观环境，开拓思维，不拘泥于传统的营销渠道，与时俱进，加强对客户个性化需求的研究，提供石蜡二次加工服务，满足消费者对个性化和品位的需求，建立一种新型的企业与市场关系，通过生产者与消费者之间的协调合作来提高竞争力，以多品种、中小批量混合生产取代过去的大批量生产。深入融合互联网+传统行业，积极推介中国优质石蜡资源，借助“一带一路”、“金砖五国”的战略优势，持续做大中国石蜡出口规模。
华经产业研究院对中国石蜡行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国石蜡行业发展潜力分析及投资方向研究报告》。
