一、锑产业概况
锑是一种重要的不可再生金属，锑作为“工业的味精”，广泛用于阻燃剂、蓄电池及铅合金、玻璃陶瓷、化学制品、催化剂等工业及军事领域。我国将锑、稀土、钨、锡并列为中国四大战略资源，目前我国锑产业重要性体现在储量十分稀缺、用途广泛且具有不可替代性与难以再生及重要战略资源意义。
锑的主要产品及应用领域
资料来源：公开资料整理
中国是全球最大的锑供应国，中国锑产量的变化对全球锑供应产生直接影响，而环保政策及产业政策则对中国锑供应稳定性起到决定性作用。从国内锑资源角度考虑，由于以辉锑矿为主的锑资源逐渐耗竭，环保政策在近年来的严格执行令锑行业整体面临较大环保压力，压力主要源于环保督查及特别排放要求。
锑行业产业政策演变
资料来源：华经产业研究院整理
二、全球锑产业市场现状分析
2019年全球锑探明储量为150万吨，其中中国48万吨、俄罗斯35万吨、玻利维亚31万吨、澳大利亚14万吨、土耳其10万吨。中国锑资源储量约占全球总储量的32%，相比于2014年的95万吨下降明显。
2019年全球锑矿产资源储量分布（单位：%）
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
从国际上来看，欧盟将金属锑列入了14种供应紧缺的矿产原料名单中，美国、日本等对锑严重依赖进口的发达国家进行战略储备。据统计，截至2019年全球锑金属产量为16万吨，同比增长8.8%。
2010-2019年全球锑金属产量及增速
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国锑行业发展潜力分析及投资方向研究报告》
三、中国锑产业市场现状分析
虽然目前中国仍是全球第一锑矿储量大国，也是全球最大的锑供应国，但过度开采使中国锑矿资源的保障程度不断下降，我国锑矿已是四大战略资源中最稀缺的金属，据统计，截至2019年我国锑金属产量为10万吨，同比增长11.1%。
2010-2019年中国锑金属产量及增速
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
中国的锑资源遍布全国18个省、自治区，但主要集中于湖南（20.4%）、广西（15.9%）、西藏（13.5%）、贵州（10.5%）、云南（8.8%）和甘肃（8.4%）六省。其中，湖南锑资源储量全国第一，已探明的锑矿床约37个，但主要矿区位于冷水江市，其拥有全球最大锑矿——锡矿山锑矿。
中国锑资源省市分布比例
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中国锑消费增长的主要推动力来自两个方面：（1）随着国家阻燃法规的逐步健全，锑在阻燃剂领域的应用快速发展；（2）汽车和电动自行车产业的扩大对铅酸蓄电池需求出现拉动。从中国锑消费的主要行业来看，塑料和橡胶的阻燃应用是锑的主要消费领域，同时该领域的氧化锑消费量约占中国氧化锑总产量的50%。
中国锑的消费结构情况（单位：%）
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四、锑产业竞争格局分析
目前，全球锑矿山主要分布在中国、俄罗斯、塔吉克斯坦、加拿大等地。国内有代表性的锑矿山主要有锡矿山锑矿、晴隆锑矿与沃溪锑矿等，国外有代表性的锑矿山有安佐布汞锑矿与水獭溪锑矿等：
全球主要锑矿总览
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从中游冶炼环节观察，中国是全球最大的锑品生产国，冶炼产能占到全球70%以上。国内锑冶炼企业主要集中在资源丰富的湖南、贵州、云南和广西四个省份，知名度较高的有闪星锑业、辰州矿业、东峰矿业等，四省份锑品产量占全国的80%以上。海外的冶炼产能主要来自俄罗斯、玻利维亚、塔吉克斯坦、美国和阿曼等国。全球锑冶炼产能约23万吨，且仍有5万吨左右拟投产产能，预期总产能约28万吨。
全球锑冶炼产能一览
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五、锑产业链生产成本分析
根据锑金属的生产环节，其生产成本可大体分为四部分，分别是采矿成本、选矿成本、冶炼成本及费用成本。
当前锑采矿成本主要与矿山地质构造、采矿方法及矿石品味相关，平均成本大约在9000-11000元/吨；
选矿成本则基于不同的选矿方法而有所分化。锑选矿主要有浮选、手选及重选三种方式，其中浮选是最为普遍的选矿方式，但当前大多数冶炼厂采用联合方式，整体平均成本在5000-6000元/吨左右；
锑冶炼分为两类，分别是火法冶炼和湿法冶炼，火法炼锑是将硫化矿经挥发焙烧及熔炼，再经还原熔炼和精炼变成金属锑；湿法冶炼采用硫化钠和氢氧化钠溶液浸出硫化锑精矿并得到硫代亚锑酸钠阴极液，然后电积得到电锑，生产成本一般控制在6000-6000元/吨；而进一步由锑锭转至三氧化二锑，则需增加1000-1500元/吨成本；
锑产业链生产成本分析
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六、锑产业高质量发展建议
锑行业在国民经济中的战略地位对于国家资源安全、民生改善具有不可替代的重要意义。中国的锑行业多是资源的输出，在下游的应用和开拓方面不及很多发达国家。随着资源的进一步消耗，产量减少，价格上升，初级产业的低利润将会倒逼产业的升级，未来世界及中国锑行业在下游端的发展将会呈现增长态势。中国锑行业要实现高质量发展，就必须加大全球战略性资源占有力度，加强清洁生产能力，加大产品研发投入和在应用端的推广，并努力消除民众对锑产品的负面认识。
1、加大国内锑矿边深部找矿和国际资源占有力度
建议加强国内典型锑矿成矿模型和找矿模式的研究，指导同一成矿类型锑矿床的边深部和空白区找矿，加大已有锑矿的边深部勘查和中国西部地区的找矿投入，充分释放国内资源潜力。对于中国周边的塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、俄罗斯、土耳其等锑资源潜力大、勘查开发程度低、矿业法律较为完善的国家，建议相关企业借“一带一路”建设和政策便利，及早进行资源占有。对于玻利维亚、南非等存在一定政治风险的锑资源潜力大的国家，建议在新冠肺炎疫情过后经济尚未恢复的阶段对已有的锑矿企业进行整合实现价值投资。
对企业走出去占有国际资源和市场的行为，还需要国家及行业层面在政策咨询、资金、税收、法律援助、权益保护、外部环境优化等方面，提供具有针对性和可操作性的政策与办法，让企业遇到困难和问题时能找得到方向，帮助企业通过实施矿产资源国际合作占有市场，促进企业技术装备能力和劳动力等产能释放。
2、加强清洁生产能力
建设绿色矿山，推进清洁化生产是国家环保政策对矿冶行业提出的新要求。建议对进口原料中有毒有害的砷、铅等元素进行监管，建立原料的准入标准与条件，避免国外低成本高砷高铅原料进入我国市场影响行业有序健康发展。对锑冶炼过程中的鼓风炉、反射炉无序排放和无名损失进行科研攻关，提升自动化、智能化水平，改进布袋收尘工艺，将鼓风炉余热进行综合利用，将冶炼废渣中的资源进行有效回收。通过推进绿色矿山建设，对低品位锑矿资源和多金属伴生的锑矿资源进行提取技术研发，实现资源高效利用。
3、加大冶炼工艺投入和应用端的研发投入
在锑冶炼端，建议加大锑冶炼环节节能降耗的研发应用，实现锑冶炼的自热或半自热。加强对锑熔池熔炼技术的研究，逐渐从传统的鼓风炉挥发熔炼向富氧熔池熔炼技术转变。
在锑产品应用端，建议行业内凝心聚力，企业和科研院所要形成战略上的联盟和经济上的同共体，加强锑应用端的研发力度，特别是加强锑在光伏产业领域和含锑化合物半导体方面的研发应用。
4、组织开展锑产品的毒性试验
国内产锑矿山周围本就存在地球化学原生晕及次生晕异常，锑元素超标往往是矿区正常的地球化学特征表现，而不是生产加工带来的超标。对于锑的毒性国内目前尚未开展系统性的科学论证，国际锑协会下属的研究机构针对欧盟化学品管制委员会提出的锑有害无害问题，做了大量的实验，证明锑对人没有致癌的危害。锑有毒的论断，起源于西方国家打压锑品价格的贸易策略。辰州矿业和闪星锑业经过了数十年的锑冶炼加工，没有发现一例锑中毒事件，周边环境、所处流域也没有因为锑冶炼产生污染事件。建议国家相关部门、行业协会牵头，组织权威科研机构，开展锑的毒性实验，形成权威报告，还原真相。
5、加强冶炼加工产业链的整合
从目前国内锑行业的布局来看，采掘端矿山产能逐步在缩减，而冶炼加工端则因为技术准入门槛低，产能远超采掘端。一些低端过剩的冶炼加工产能通过非法获取进口原料、回收冶炼废料等方式，形成了行业的“老鼠仓”。一方面没有环保投入，对环境负面影响大，另一方面通过走私、偷税漏税等方式获取不正常利益，扰乱了行业市场秩序，形成价格恶性竞争。建议国家出台相关政策，对原料进口加工实行准入审批制，同时取缔一部分规模小的低端冶炼加工企业，加大行业整合力度，在保障环境的同时维护好市场秩序。
6、适时启动国家收储
锑金属是战略性稀有金属，应用于多个领域，对多个行业的发展起到至关重要的作用，且难回收利用。但是从锑行业的多年发展来看，产品价值不增反降，目前市场价格已接近成本，这与锑金属的战略价值地位是不相符的，也是不正常的。目前随着国内资源的耗减，对进口原料依赖程度越来越高，一旦国外主导了锑资源市场，将给我国整个锑行业和下游应用端带来重大影响，建议国家适时启动收储来稳定市场，避免资源被贱卖，同时实行战略储备。
华经产业研究院对中国锑行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国锑行业市场运营现状及投资规划研究建议报告》。
