一、国六标准下尾气处理市场面临变局
我国汽车尾气排放标准自2001年国一标准推行以来不断加码，进入国六阶段，我国的排放指标与欧洲、美国、日本等地区的同级别排放标准相当，部分指标甚至更为严苛。轻型汽车国六a和国六b标准分别于2020年7月1日和2023年7月1日生效。国六a 燃气重型车、城市重型车和所有重型柴油车于2019年7月1日、2020年7月1日和2021 年7月1日陆续实施此标准；而国六b燃气重型车和所有重型车将于2021年1月1日和2023年7月1日陆续实施完成。而为满足国六标准的排放要求，汽油车和柴油车均需进行尾气处理系统的升级，这将推动尾气后处理行业空间快速扩容，载体和催化剂覆涂市场有望实现快速增长。
国六标准下尾气所需催化剂材料
资料来源：公开信息整理
近年来各地政府对空气污染进行溯源排查，确定空气污染防控的重点。污染源头一般包括固定燃烧源、生物质开放燃烧源、工业工艺过程源、移动污染源等等，数据显示机动车尾气已经成为部分城市主要污染源之一，例如在北京22%的大气污染物来自于汽车尾气。其中乘用客车以汽油机为主，是HC和 CO2排放的主要力量，而货车以柴油机为主，是NOx和PM颗粒物排放的主要力量。而目前的汽车尾气净化技术主要包括机内和机外两种技术，其中机外净化的主要方式是安装催化净化器，对有害气体进行处理，机外净化技术因其卓越的实效与简便而备受青睐,是国际普遍采用的汽车尾气净化方法。
2018年北方部分城市大气污染源解析
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国催化剂载体行业市场调研分析及投资战略咨询报告》；
二、催化剂载体的竞争格局
催化剂载体的功能主要是为催化剂提供足够的承载涂覆表面积，将尾气中的NOX、HC、CO 等有害物质通过氧化或还原反应转化为无害物质，也可通过载体本身壁内微孔结构过滤尾气中碳烟颗粒（PM）。国内外车用载体骨架的材料主要有陶瓷和金属两种。在结构形式上分为颗粒型载体、蜂窝状载体和SiC泡沫陶瓷载体，由于工艺、材料和成本等方面的原因，导致金属蜂窝状载体短期内难以大范围应用，因而未来长时间内蜂窝陶瓷载体仍将是主流。
不同类型的催化剂载体的对比
资料来源：公开信息整理
而乘用车催化剂载体行业属于技术密集型产业，技术研发和制造工艺难度较高，国内在该领域的发展一直较为落后。经过30余年的科研和生产实践摸索，直到近些年，以奥福环保、王子制陶、宜兴化机等为代表的国内蜂窝陶瓷厂商才取得技术突破，国内企业在汽油车、轻型柴油车载体市场的竞争力不断增强，但全球汽车尾气处理载体市场（尤其是重型柴油车用大尺寸蜂窝陶瓷载体）由美国康宁和日本NGK公司主导的市场格局未发生根本改变。
2019年蜂窝陶瓷载体市场竞争格局
资料来源：公开信息整理
三、国六标准实行对于产业造成的影响
在国六标准下汽车为了达到排放标准，汽油车需要加装GPF，柴油车需要加装DPF、DOC、ASC系统，而加装的GPF以及DPF载体均属于壁流式载体，由于壁流式载体生产工艺难度较高，同等尺寸、孔密度和壁厚情况下，其价格要高于直通式载体，因此，尾气后处理的成本将明显提高，下游厂商对尾气后处理的成本敏感度预计会提升，物美价廉的产品具备竞争力。近年来一些国内品牌的产品性能指标已经逼近国外知名品牌，这将会对国内载体市场造成一定的影响，特别是在产品价格方面国外厂商壁流式载体售价区间为160-180元/升，而国内厂商售价区间为50-100元/升，均价为前者的42.8%；直通式载体售价上，国外厂商价格区间为45-55 元/升，而国内厂商为20-50元/升。
新国标下汽油/柴油车辆尾气处理载体对比
资料来源：公开信息整理
四、下游汽车市场回暖
由于中美贸易摩擦、国五国六切换等行业负面影响已经消退，随着各地扶持汽车消费政策和降税降费效应逐步显现，2020年汽车销量呈现逐步回升态势。2020年4月我国汽车月度销售量实现同期正增长，除去受疫情影响较为严重的1月-3月，2020年汽车销售市场回暖基本是大概率事件。与此同时，轻卡销量近两年来稳步增长，2017 年，随着国家取消低速货车产品类别，国内电商快递物流、冷链运输的快速发展，轻重卡车市场进入上升区间。
2019-2020年同期我国汽车月度销量变化
资料来源：中国汽车工业协会，华经产业研究院整理
华经产业研究院通过对中国尾气处理行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国汽车尾气催化剂载体行业市场调研分析及投资战略咨询报告》。
