一、燕麦食品行业产业链
燕麦是一种低糖、高蛋白质、高能量食品，营养价值非常高。营养成分方面，燕麦中蛋白质含量十分丰富，其中赖氨酸含量是小麦、稻米的2倍以上，色氨酸含量是小麦、稻米的1.7倍以上；燕麦中必需脂肪酸的含量也非常丰富，其中亚油酸占脂肪酸的1/3以上；
此外，燕麦中维生素和矿物质也很丰富，特别是维生素B，居谷类粮食之首。保健功效方面，燕麦具有降低胆固醇、降血脂，调节血糖，改善消化功能，控制体重等保健功效。作为备受推崇的健康食物之一，食饮巨头纷纷推出燕麦类新品，比如三只松鼠推出的50%坚果水果燕麦爽、星巴克推出的燕麦奶均取得较高的市场认可度。
燕麦食品行业上游主要为燕麦种植业、燕麦食品辅料及添加剂工业。燕麦食品行业下游主要为对接终端消费市场的各类食品销售渠道。燕麦食品行业营销渠道主要包括大卖场、连锁超市、连锁便利店和个体零售店等线下渠道和电商平台等线上渠道。
燕麦食品行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国燕麦食品行业市场现状分析
燕麦被作为食品搬上餐桌，起源于19世纪的美国，被誉为“燕麦之王”的费迪南·舒马赫开始向市场宣传推广燕麦早餐，靠着低廉的价格，和极强的“抗饿力”，燕麦逐渐成为美国大众新的早餐宠儿，美国也因此而掀起了一场燕麦片的饮食革命。在全球燕麦市场中，美国是燕麦消费的重要地区之一，北美、西欧（英国、爱尔兰、荷兰、比利时、卢森堡、法国）以及亚太地区的燕麦市场终端销售规模位列全球前三。据统计，北美地区燕麦市场终端销售额约为116亿美元；西欧的燕麦市场规模仅次于北美地区，销售额约为65.20亿美元；排在第三的亚太地区销售额为29.79亿美元。
全球主要地区燕麦市场规模
资料来源：西麦食品招股说明书，华经产业研究院整理
目前我国燕麦市场处于快速增长时期，并呈现量价齐升趋势，近年来我国燕麦片行业市场规模不断增长，据统计，2019年我国燕麦片行业市场规模达到12亿美元，同比增长10.29%。
2013-2019年中国燕麦片行业市场规模及增长
资料来源：公开资料整理
从国内燕麦片人均消费额来看，中国的燕麦市场人均消费水平远低于美国和英国。2019年，中国的燕麦市场人均年消费金额仅为0.9美元/人，同期美国和英国的人均水平分别为32.27美元和36.53美元。
2013-2019年中国人均燕麦片消费额情况
资料来源：公开资料整理
需求量方面，我国燕麦片市场需求量逐年增长，据统计，2019年我国燕麦片需求量达到53万吨，同比增长15.2%。
2017-2019年中国燕麦片市场需求情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国燕麦行业市场前景预测及投资战略研究报告》
三、中国燕麦食品行业竞争格局分析
当前中国燕麦市场呈现寡头竞争格局，第一梯队为全国性燕麦食品企业，以桂格、西麦、雀巢等为代表，品牌知名度高、产品品类丰富、质量管控严格、营销渠道广泛、市场竞争力强，为行业领导者；第二梯队为区域性燕麦食品企业，以皇室、金味、早早麦等为代表，在部分区域内表现相对突出，拥有较强市场竞争力；第三梯队为地方型小企业，规模小数量多，品牌力及渠道力相对较弱。
中国燕麦市场竞争格局
资料来源：公开资料整理
我国燕麦市场集中度较低，CR3占比远小于日本，且近年来CR3呈下降趋势，2018年我国燕麦市场CR3下降至42.1%，行业集中度仍存在较大提升空间。
2014-2018年中国与日本燕麦市场集中度对比
资料来源：公开资料整理
西麦食品深耕中国燕麦市场近二十年，是中国燕麦行业的知名品牌，广受消费者认可，拥有较高的市场知名度和美誉度，其品牌核心价值“全家人的健康选择”也受到越来越多消费者的认同。从西麦食品经营数据来看，据统计，截至2020年前三季度，西麦食品营业收入为7.14亿元，同比增长3.91%，净利润为0.88亿元，同比下降8.58%。
2016-2020年Q3西麦食品营业收入及净利润统计
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、中国燕麦食品行业发展趋势
随着国民经济持续稳健的发展，居民人均可支配收入逐年提高，人均食品消费支出不断增加。目前，消费者对于健康食品的需求日趋强烈，在食品消费支出不断增长的情况下，更有助于燕麦食品消费的增长。近年来以燕麦类食品为代表的西式早餐越来越受到一线、二线城市白领等高素质消费群体的喜爱。牛奶配燕麦，仅需几分钟就可享用一份健康、营养、低热的早餐。在这样的生活方式与饮食理念的影响之下，燕麦市场规模预计将会持续维持增长趋势。
随着燕麦的风味、口感和健康属性逐步为国内消费者接受，国内消费者的消费需求向高层次迈进，在传统的燕麦片、燕麦烘焙食品之外，新品类的燕麦食品的市场机遇已经逐渐浮现，尤其体现在某些快速发展的细分品类当中，如液态燕麦饮料，其属于谷物饮料，整体处于快速发展阶段。液态燕麦饮料可以保留燕麦的风味、口感和健康属性，在当前饮料市场上具备较强发展潜力。
华经产业研究院对中国燕麦食品行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国燕麦行业发展潜力分析及投资方向研究报告》。
