一、江苏省“振兴苏酒”的主要措施
1998年，江苏省人民政府一纸“振兴苏酒”的官方文件引起群情振奋，提出要“进一步激发企业内在活力，努力提高企业的总体水平，通过促进企业搞好资本运营和内引外联，对重点企业实行倾斜政策，认真清理整顿白酒产销秩序”，苏酒从体制、产品、品牌、渠道等方面进行变革，此后随着洋河蓝色经典、今世缘国缘、双沟珍宝坊系列的推出，苏酒进入发展黄金期。
《江苏省政府关于“振兴苏酒”的意见》主要措施
资料来源：公开资料整理
二、江苏省经济及人口现状分析
江苏经济发达，居民消费潜力大，人均可支配收入稳定增长且位于全国前列，2019年人均可支配收入约4.14万元，位列全国第五，较全国平均3.07万元高出34.7%。
2013-2019年全国与江苏省居民人均可支配收入
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
江苏位于我国东部沿海,居长江、淮河下游，东濒黄海，西邻安徽，北接山东，南与浙江、上海毗邻，京杭运河纵贯全省南北，地理位臵十分优越，常住人口规模庞大，据统计，截至2019年江苏省常住人口达到8070万人，同比2018年增长0.24%。
2012-2019年江苏省年末常住人口及增长
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国白酒行业市场前景预测及投资战略研究报告》
三、江苏省白酒行业市场现状分析
2013年我国白酒行业进入调整期，行业发展呈现挤压式增长的特征，2019年我国白酒累计产量785.9万千升，同比下降9.8%，截至2020年1-7月，我国白酒产量为376.5万千升，同比2019年同期下降17.45%。
2013-2020年7月我国白酒产量及增长
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从江苏省白酒产量来看，2018年江苏省酒类规模以上89家企业共实现主营业务销售收入515.06亿元，利润152.6亿元，白酒总产量为69.19万千升，位居全国第二。
2012-2018年江苏省白酒产量及增长
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
江苏省内白酒市场按区域可划分为苏北、苏中、苏南三大市场，现苏北市场已形成“三沟一河”地产酒割据的格局，由于历史根植的先发优势，外地酒进入壁垒高；苏中市场消费以洋河、今世缘和部分川酒为主；苏南市场由于经济发展水平高，消费档次高，形成了高端、次高端百花齐放的格局，但苏酒消费占比仍是最高。苏酒作为“江淮派”浓香型白酒的卓越代表培育了一代代忠诚的苏酒消费群体。
江苏省分区域主要白酒品牌
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目前江苏苏北白酒消费主流价位已经达到200-300元左右，苏南市场更是达到300-500元价位段，江苏整体消费价位段在300-500元之间，消费以洋河蓝色经典系列、今世缘国缘系列为主，而安徽等地主流价位段仍在100-200元之间，消费以古井5年/8年，口子窖5年/6年为主。
江苏、安徽白酒市场比较
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四、江苏省白酒行业竞争格局分析
2019年江苏省白酒市场中，江苏省本地酒占比约70%。在众多本地酒中，洋河股份占比36%，今世缘占比13%，以洋河、今世缘为主导的白酒品牌占据了一半的市场份额。
2019年江苏省白酒市场份额占比（单位：%）
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洋河作为江苏省内白酒龙头企业，拥有成熟的产品体系，蓝色经典系列（包括梦6+，梦6，梦3，天之蓝，海之蓝）是洋河的最具竞争力的品牌，也是洋河主要的收入与利润来源，随着2018年V系列的推出，今世缘已形成与洋河主产品一一对标的产品体系。
今世缘和洋河助力产品对标情况及各自的竞争优势
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从今世缘产品的分类及定位来看，今世缘整体定位于次高端白酒市场，品牌定位明确，产品结构明晰，价格带覆盖较全面。今世缘采取了大单品战略，聚焦次高端产品市场。次高端产品是今世缘收入增长的主要动力来源，56%左右的收入集中于300元以上价格带，近年保持着40%多的增速。
今世缘产品分类和定位
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近年来，今世缘持续做渠道加法，不断扩张经销商队伍，将营销网点覆盖至乡镇一级，有效提升了市场覆盖率。据统计，截至2020年上半年，今世缘经销商数量达到843个，其中省外499个，省内344个，保持较高增速增长。
2015-2019年今世缘经销商数量统计
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从对标单品利润率来看，相较于竞品洋河，今世缘的产品成熟度不高，价格体系不太透明，渠道利润率也略高。以国缘对开和对标产品海之蓝为例，省内国缘对开的渠道利润率普遍高出海之蓝2-3pct。基于此，今世缘的渠道推力更强，经销商的忠诚度和稳定性也较高。
今世缘和洋河主要对标单品渠道利润对比
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从今世缘与洋河股份营业收入对比来看，据统计，截至2020年上半年，洋河股份营业收入为134.29亿元，同比下降16.06%，今世缘2020年上半年营业收入为29.13亿元，同比下降4.65%。
2015-2020年H1洋河股份与今世缘营收对比
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
净利润方面，据统计，2020年上半年洋河股份净利润为54.01亿元，同比下降3.24%，今世缘2020年上半年净利润为10.2亿元，同比下降4.92%。
2015-2020年H1洋河股份与今世缘净利润对比
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
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