一、跌宕起伏的预调酒行业
预调酒是一种起源于欧洲新兴的酒水品类，一问世就受到年轻一代和女性消费者的欢迎。预调酒属于配制酒的一种，酒精度数一般在 3%-9%之间，以基酒添加各式果汁调配而成，具有缤纷的色彩和清新的口感。我国预调酒行业的上一个风口在2014-2015年，由于RIO和冰锐进行疯狂的广告营销投入，使得预调鸡尾酒行业站到了风口上。这个细分品类以黑马的姿态横空出世，连茅台、五粮液、洋河、古井贡酒、汇源果汁、黑牛食品等酒水饮料行业的大佬也跟风进入。由于当时啤酒白酒以及蛋白质饮料都处于下行区间，预调酒行业迅速趁虚而入占据了酒类快消品市场，另外主推RIO鸡尾酒的百润股份采取的强力的营销攻势，仅2015年高达3.3亿元。但是由于当时市场上的产品高度同质化，特别是预调酒本身定位不清消费场景混乱导致消费者很快就失去了新鲜感。2016年年报中百威股份营收缩水60.64%，标志着预调酒行业的泡沫就此破灭。
2012-2019年百威股份营收变化
资料来源：公司财报，华经产业研究院整理
从目前的角度来看，预调酒行业在2015年后崩盘的主要原因，首先是行业产能过剩，市场进入无序竞争，产品定位混乱；其次是相关企业盲目自信，渠道下沉加速；再次是品类定价过高，抑制真实需求，尤其是在消费习惯尚未养成的背景下盲目定位中高端；最后是行业技术门槛低，缺乏统一的行业标准和产品标准，大量品质不过关的产品开始涌现。在此背景下，行业进入深度调整期。
2015年预调酒行业进入低迷的原因
资料来源：华经产业研究院整理
二、发展空间仍存
预调酒在度数、售价、饮用场景上与啤酒有着较高的相似度，成熟市场无需过多的消费者教育，即可实现品类上的切换。因此啤酒是预调酒行业主要的替代对象，但是近年来啤酒在主要消费国市场的增长却已基本停滞，且啤酒行业目前的重心在于实现产业结构升级和产品定位改善。啤酒市场的需求下滑直接表现在国内啤酒的产量上，从2014-2019年我国啤酒行业经历了长达五年的产量下滑，幅度超过20%。目前我国预调酒销量仅占啤酒销量的0.2%左右，但是，预调酒的兴起与传统酒类的下行几乎同时发生，年轻一代口味的变迁使酒类的消费结构发生变化，未来预调酒行业的发展前景依然巨大。
2012-2019年我国啤酒行业产量变化
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国预调酒行业市场调查研究及未来发展趋势报告》
另外，为了解决行业标准缺失导致的预调鸡尾酒品质层次不齐的问题，2018年7月中国酒业协会发出通告，批准发布《预调鸡尾酒》团体标准。旨在加快中国酒业供给侧改革、丰富酒类产品结构的决定，将会有效解决之前困扰预调鸡尾酒行业的技术标准问题，在酒精度、总糖等诸多方面做了详细规定。标准制定有助于市场准入门槛的提升，是预调酒行业的产品定位更加清晰。按照新标准规定：预调鸡尾酒是以蒸馏酒、发酵酒、配制酒等为酒剂，加入可食用原料（糖果树脂等），或药食两用的原料、辅料，食品添加剂等进行调配混合的饮料酒。这个定义实际上给白酒行业进军预调酒市场留下了很大空间。
预调鸡尾酒团体标准部分指标
资料来源：中国酒业协会，华经产业研究院整理
三、行业竞争状况
2015年预调酒行业调整之前，主要是RIO和冰锐两大品牌主导预调酒市场。2015年后大量新进入行业的企业已基本退出市场，行业的竞争格局随之发生了重大变化，由于目前预调酒品类较小，规模不到 20 亿元，巨头企业几乎没有参与其中，市场上RIO占据绝对的领先地位，2018年RIO的市场占有率达到84%，基本处于垄断地位，国内企业更多的是采取追随策略。但是由于预调酒目前对于啤酒乃至白酒企业的准入门槛依然偏低，因此在啤酒行业不景气的情况下或将迫使啤酒等企业进入预调酒市场，届时市场有望快速增长，行业竞争将加剧。
2018年我国预调酒行业市场份额
资料来源：公开信息整理
四、预调酒行业再出发
结合过去我国预调酒行业发展的经验教训，行业龙头RIO开始逐步培育日常消费场景，通过场景的细分和精细化营销，培育消费场景和消费人群。从目前饮料行业的发展趋势来看，预调酒定位清晰延伸至家庭日常消费，符合现代年轻人的宅趋势。过去的产品根据炫彩瓶等时尚外观的包装，主要定位为年轻消费者聚饮的场景，受到了女性消费者在聚饮时候的欢迎。但是由于女性对于酒精的接受度相比于男性更有限，并且酒吧、舞厅等主要消费场所在二三线城市分布偏少，导致市场难以在全国范围内铺开。而在商超市场则面临软饮料和啤酒的激烈竞争，因此不仅要扩宽消费群体，还要拓宽消费场景。
目前预调酒的价格已经采取多样化定价策略，由于啤酒是目前预调酒市场的主要竞争对手，因此预调酒产品的定价也主要围绕啤酒产品采取差异化定价策略，普遍在5-15元不等。通过高颜值的外观、多种果味，以及更有竞争力的性价比，吸引消费者的更多关注。较强的品牌力，加之企业精准的日常消费场景营销，和年轻化的定位，都将助力预调酒在未来竞争加剧的趋势下保持稳定增长趋势。
RIO鸡尾酒产品与啤酒产品的价格比较
资料来源：公开信息整理
华经产业研究院对中国预调酒行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国预调酒行业发展潜力分析及投资战略咨询报告》。
