一、限塑令推动可降解塑料普及
废弃塑料污染环境、危害健康、占用土地资源的危害已经广为人知。而目前处理废弃塑料物的主要方式是焚烧、填埋以及回收再利用三种，其中废弃物焚烧处理会释放出大量有害气体，产生二次污染。填埋需大量占用可耕地面积，回收利用对于分离困难的一次性塑料制品而言可行性不强。因此为了彻底解决白色污染问题，国家发展改革委于2020年1月16日对《进一步加强塑料污染治理的意见》，相比于旧版限塑令而言，《意见》明确指出了各行业的禁塑时间表，且相应替代品的推广也进行了说明。其涵盖的领域包括零售、快递、农垦、餐饮等诸多塑料制品集中应用领域，而现行塑料袋在这些行业退场的同时，相应的替代品的未来潜在需求巨大。
新旧限塑令实施内容的差别
资料来源：国务院，华经产业研究院整理
可降解塑料是未来传统塑料禁用之后主要的替代品。可降解塑料是指其制品的各项性能可满足使用性能要求，在保存期内性能不变，而使用后在自然环境条件下能降解成对环境无害的物质的塑料。作为传统塑料的主要替代品，可降解塑料的最大优势在于自然降解过程产生或残留的物质对环境无害，不会影响人类和其他生物的生存。按照降解方式分类，可降解塑料可分为生物降解塑料、光降解塑料和水降解塑料；而按照原料分类则可分为生物基塑料和石油基塑料。目前来看生物降解塑料综合降解性能最好，是目前市场主流的可降解塑料种类。
主流可降解塑料的特点一览
资料来源：华经产业研究院整理
二、细分市场多，下游需求大
在传统塑料未来退场之后所留下的巨大市场需求中，餐具、食品包装袋是未来全球可降解塑料的主要要求增长动力，特别是受益于我国外卖服务的高速发展和餐饮零售业态的普及率提升，餐饮领域的可降解塑料需求预期以每年两位数的速度快速增长。另外我国作为农业大国，农业塑料薄膜需求居高不下，2018年我国农用塑料薄膜使用量已达246.5万吨，其中地膜年消耗量约140.4万吨，覆盖面积1776.5万公顷，我国已经成为农膜消费第一大国。因此，加强对降解地膜的开发与应用是农膜的重要发展趋势。而另一个替代需求较大的领域来自快递业，2019 年，我国快递业务总量累计达到635.2亿件，同比增长25.3%。快递行业塑料类包装材料主要包括塑料袋薄膜、编织袋、泡沫箱、珠光袋、胶带和填充塑料等，预计到2025年我国塑料类快递包装材料消耗量将突破370万吨。
全球可降解塑料下游需求占比
资料来源：公开信息整理
由于不同行业的包装需求不同，可降解包装市场根据不同行业用途也针对性开发了不同产品，下游市场赛道众多。其中包装、纺织行业、日用品主要使用最常见的可降解塑料PLA，一次性包装膜、农用地膜则使用PBAT，餐具、日用品瓶、农药及化肥缓释材料领域则以PBS为主，一次性用品、医疗器械手术服、包装袋和堆肥袋、医用缝线、修复 装置、绷带、骨科针等医疗用品则多用PHAS。目前PLA和PBAT的市场占比较大，是目前可降解材料替代传统塑料的主要产品，主要因为这两种材料有较好的延展性以及相对其他降解材料更低的价格和成本，替代阻力较小。而由于PHA生产成本高昂，价格超过了其他大部分可降解塑料，目前市场份额较小，主要面向高附加值的医疗器械市场。而淀粉基塑料由于降解度不高且残留物偏多，现阶段在我国推广可能性不大。
2019年全球不同种类可降解塑料产能分布状况
资料来源：公开信息整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国可降解塑料行业市场调查研究及投资前景预测报告》；
三、国内产能竞争格局
我国可降解塑料产能位居世界第一且产品种类齐全，市场分散度较高，但可形成规模产能的企业并不多。由于欧洲塑料限制使用政策更加彻底，因此现阶段我国的主要可降解塑料产能面向国外市场，随着国内替代需求在未来逐步释放，扩大产能满足内需已经在各大企业的计划当中。
我国可降解塑料产能快速扩张，各企业正在争相进入规模或达千亿的可降解塑料市场。目前，我国可降解塑料产能正处于快速扩张期。根据现有规划统计未来新增产能440.5万吨，而到 2025 年，我国产能或需要达到476万吨才能完全满足需求，供给缺口较大。从细分市场看，PLA与PBAT作为用途最广的可降解塑料产能需求最大，大产能布局更早，行业集中度较高，我国新建产能中，PLA 的行业集中度CR5为90%，PBAT的行业CR5达到84%。在一系列环保政策的拉动下，2020-2025年可降解塑料市场拥有巨大市场空间，足以容纳大量新增产能。
未来国内可降解塑料新增产能
资料来源：华经产业研究院整理
四、成本过高制约推广
尽管未来可降解塑料完全取代传统塑料已经有了时间表，但是并不代表推广的前景一片平坦。可降解塑料目前推广的最大阻力来自于制作成本偏高，常见的PLA平均每吨成本在1.2万元左右，而PBAT成本则高达1.7万元/吨，是传统聚乙烯塑料的两到三倍以上。尽管对于大部分行业而言塑料制品属于刚需，但是由于生产技术等原因，价格仍然较高，在缺少政策补贴扶持的情况下，容易挫伤消费者使用的积极性，因此需要相应国家政策的扶持。
可降解塑料与传统塑料生产成本对比
资料来源：《生物可降解塑料的发展现状与趋势》，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国可降解塑料行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国可降解塑料行业市场调研分析及投资战略咨询报告》。
