一、我国粮食供需状况
2020年由于新冠肺炎疫情席卷全球，加上今年入夏以来的洪水肆虐我国南方主要产粮区，把人们的目光再次吸引到粮食安全问题上来。而近日自上而下开展的节约粮食倡议，坚决制止餐饮浪费行为的活动也说明在粮食供需方面形势严峻。从粮食自给率上看我国的粮食保障能力较强，2019年人均粮食占有量达到490公斤，远远高于联合国规定的400公斤粮食安全标准线。只考虑谷物的话，2019年我国粮食自给率达到99.8%，基本实现自给。
细分来看我国粮食消费量最大的三大主粮是小麦、水稻和玉米，三大主粮占粮食消费结构的91%。其中稻谷与小麦基本实现自给，玉米由于其主要用途是牲畜饲料消费量较大，但是自给率也高达88.7%。我国油量作物中大豆高度依赖进口，主要从巴西、美国、阿根廷等国进口大豆。以产量/消费量衡量的自给率看，尽管2016年来三大主粮自给率有所下行，但也在 95%以上。
我国粮食供需基本状况
资料来源：公开信息整理
二、主粮价格进入上升预期
但是2020年上半年一连串事件的确给我国的粮食生产与收购带来了较大的冲击。根据国家粮油信息中心的数据显示，截至8月5日，全国主产区小麦累计收购4285.7万吨，同比减少938.3万吨，其中河南省小麦减产最为严重，2020年河南收购912.4万吨，同比减少538.8万吨。而根据国家统计局公布的关于2020年我国夏粮产量的数据显示，全国夏粮播种面积26172千公顷，比2019年减少181.6千公顷下降0.7%。由于上半年一系列事件的影响导致农户出现了惜售心理，另外受疫情影响导致农户储粮意愿增强，小麦、玉米等作物入夏以来市场价格呈现上涨趋势。
2020年6月-8月我国夏粮收购情况
资料来源：国家粮油信息中心，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国粮食行业市场深度分析及行业发展趋势报告》；
除了主粮之外，饲用和油料作物也是粮食安全的重要保障。入夏以来我国油菜籽累计收购70.6万吨，同比减少5.1万吨，目前我国食用油行业主要依靠进口大豆榨油，2019年年中国大豆进口量高达 9600 万吨，占当年国内消费量的90.4%。由于4-9月是中国、美国大豆的种植、开花、灌浆时期，供给偏紧，而生猪补栏、水产养殖等拉动饲料需求，带动大豆饲用消费增加，大豆出现阶段性供需压力价格开始走高。2020年6月底至7月初国产油用大豆入厂价格上涨了400元，而根据国内部分港口的进口大豆行情来看，巴西大豆报价3600-3650元/吨。由于巴西雷亚尔贬值与中美贸易摩擦的影响，未来我国对巴西大豆的进口量还将进一步提升。
2020年6-8月东北国产油用大豆入厂价格
资料来源：国家粮油信息中心，华经产业研究院整理
自 2016 年取消临储市场定价以来，玉米产量就一直在下降，产不足需、存在缺口已经成为新的玉米市场趋势。由于2020年的700万吨进口玉米配额已经基本用完，本年度接下来很难再进口玉米。且因受新冠肺炎事件影响进口难度加大。目前我国的临储玉米只有3000多万吨，距离新玉米的上市还有一段时间，同时国际的粮价也迎来了提升，因而产生了部分价格传导。需求方面，由于国内近几年鼓励玉米深加工产业，玉米淀粉、燃料乙醇等产量都快速增长，拉动了玉米需求并消化了大量库存，玉米消费量预计持续上行。根据国家粮油信息中心的预测2020年我国玉米供应缺口将达到2500万吨，未来玉米将长期处于供需偏紧格局，价格仍然存在上涨动力。
全国玉米供需平衡表
资料来源：国家粮油信息中心，华经产业研究院整理
今年以来玉米价格出现大幅上涨，饲料企业出于成本的考虑， 开始采购小麦作为玉米的替代品，从而带动小麦需求旺盛，价格出现上涨。在此情况下，基于对后市小麦价格上涨的预期，存在屯粮惜售、待价而沽的情况，从而导致小麦收购量出现了一定下滑。这并未从本质上影响我国小麦供给偏宽松，库存高位的局面。
三、主粮进出口市场
而在进口端，受到疫情影响多国开始实行农产品出口限制措施，如越南宣布将暂停签署新的大米出口合同，柬埔寨将禁止白米和稻米出口，仅允许香米出口，哈萨克斯坦将对小麦和面粉出口实行配额制，全球最大的稻米出口国印度受封国政策影响导致农产品出口停滞。而我国小麦进口的主要来自于美国、澳大利亚和加拿大，大米进口主要以越南、泰国为主。出于对未来粮食安全的考虑，我国加大了粮食的进口力度。根据海关总署公布的数据显示，1-7月我国累计进口粮食7451万吨，同比增长22.7%，进口粮食占国内消费的2％。整体上看，我国小麦市场供需相对宽裕，库存压力持续提升，进口渠道减少对于目前我国国内小麦等主粮的影响不大，主粮上涨动力有限，主要以阶段性调整为主。
部分国家农产品限制出口政策
资料来源：公开信息整理
四、关注主粮种植链产业链
由于后续粮食价格上涨预期已经十分明朗，粮食种植效益提升将会给下游产业带来机会，其中粮种、农机、复合肥等需求有望提升，行业规模增速加快。以化肥为例，目前我国每公顷土地使用的化肥量远超其他国家，化肥是我国粮食高产必不可少的农资。受前几年农作物价格下降的影响，在下游需求和国家环保及化肥零增长政策压力下，中小产能逐步退出，化肥行业将发生结构性变化。另外从粮食安全的角度来看，未来规模种植、提升种植效率是必然趋势，未来农垦企业将成为规模化农业生产的主体有望受益于粮食价格上行的市场行情。
部分国家每公顷耕地化肥使用量
资料来源：公开信息整理
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