一、无本万利的催收行业
2019年12月27日，央行发布了《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法（征求意见稿）》，其中针对越来越严重的暴力催收问题《征求意见稿》第二十四条指出：“金融机构向金融消费者催收债务，不得采取违反法律法规、违背社会公德、损害社会公共利益的方式，不得损害金融消费者或者第三人的合法权益”。而近年来游走于灰色地带的催收行业由于P2P平台的暴雷以及金融机构资金链的收集，活跃的频率越来越频繁。2019年10月21日杭州警方针对五一信用卡委托外包催收公司涉嫌软暴力手段催收等犯罪行为展开调查，随之五一信用卡股价闪崩，催收机构一次又一次走上舆论的中心。
近年来暴力催收事件发展一览
资料来源：华经产业研究院整理
催收公司本身的业务就是帮助收回逾期借款，一个催收公司本身只需要一个办公室和几部电话几台电脑就能开展业务，前期投入非常低，因此在许多城市出现了各种外包催收公司。而一般需要催收公司去催款的账目一般都是坏账、烂账，委托方愿意出让一部分账款给催收公司，而其中的佣金则非常高。不同的公司对应收款的分类不同，一般来说一级催收款逾期不超过3个月；二级应收款逾期在4个月到1年之间，催收公司从其中抽取10%至30%不等的佣金；三级应收款则多为逾期1年以上，催收公司可以收取甚至40%的佣金。实际上早期有部分职业催收人员通过催收获取高薪的例子并不少。
催收行业平均收费标准一览表
资料来源：公开信息整理
由于催收公司和银行等正规金融机构不同，过去这类机构一直是我国金融市场的监管盲区，而银行将这些催收法律风险较大的业务交给了外包的催收公司。越难收回的欠款催收公司的佣金也就越高，在高额利益面前许多公司都愿意铤而走险触碰法律红线。实际上在很长一段时间里，为了收回这些烂账坏账催收公司往往游走在违法的边缘。其中包括而不限于公民个人信息交易、假冒国家公务人员、软暴力、恐吓骚扰等。2019年的3.15晚会上所曝光催收机构恐吓、暴力滋扰债务人的事件引起一片哗然。
二、巨大违约市场造就催收行业
而伴随着催收行业的兴起的则是信用卡、网贷、无序融资所导致的巨大违约市场。信用卡在我国的历史已经超过了30年，至2019年我国信用卡数量共计发行7.46亿张，其中信用卡逾期半年未偿还的贷款高达742.66亿元。如果是信用卡只是明面上的坏账，那么2018年以来P2P平台暴雷潮所导致的债务违约牵连的数额就完全是一笔糊涂账，相关机构的估计是未来不良贷款的总额将超过3万亿元以上，如果按平均25%的佣金计算的话仅佣金报酬就达7500亿元。
2007-2019年我国信用卡发行及逾期情况
资料来源：中国人民银行，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国互联网金融行业市场前景预测及投资方向研究报告》；
而在疫情的冲击下包括银行在内的金融机构将会面临更加严峻的挑战。2020年1季度我国信用卡贷款余额为7.26万亿元，占全部贷款中的4.4%。其中逾期半年以上金额增加176亿元，逾期率较年初提升了1.27%，根据相关公司的财报显示信用卡三级欠款成功回收率只有0.4%，银行的不良资产大大提升。而值得注意的是许多催收行业头部企业近年来逐步加大与互联网网贷的合作，以湖南永雄为例，在2017年、2018年和截至2019年6月30日，湖南永雄的收入分别有96.6%、80.5%和72.3%来自于信用卡应收账款服务，分别有3.1%、19.5%和27.7%来自在线应收账款。一方面是P2P暴雷带来的业务需求剧增，而另一方面则是催收行业的企业也在追求收入来源的多元化。
2016-2019年湖南永雄业务结构变化
资料来源：公开信息整理
三、监管与风控缺位下的市场
由于目前催收行业内缺乏相应的法律法规，证监会、银监会、保监会对于催收行业的监管职责划分不明确导致催收业务处于一个三不管地带。相比于其他国家成熟的资本市场，我国目前在催收领域的法律规范依然是一片空白。如美国20世纪60年代就开始对催收公司进行监管，发展并制定出一部完善的催收业务法律《公平债务催收作业法》，以最大限度的保障消费者的权益。而对于催收行业而言监管往往意味着利润下降，在监管环境收紧与业绩下降的双重压力下催收行业的处境十分尴尬。2015年开始国家开始加大对催收行业的监管力度，各地也采取了一系列措施整治部分催收公司的涉黑、暴力催收问题。2017年深圳市下发了最为严厉的限制措施，将对催收行业的限制范围拓展到了电话，一天通过电话、短信等方式重复催收不能超过三次，而对借款人之外的相关人员不得通过骚扰追问借款人下落。2018年1月国务院下发《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》将“暴力催收”定性为黑恶势力行为。2019年1月湖南永雄集团董事长谭曼在赴美上市前夕套现3亿元人民币，令人对催收行业的未来发展前景感到担忧。
关于打击非法催收贷款行为的部分措施
资料来源：华经产业研究院整理
催收行业的乱象不是一个个体行为，而是整个金融系统近年来盲目扩张信用的结果。仅仅是P2P平台的借款人数量从2014年到2018年就翻了100多倍，为了尽快吸纳资金各大平台不惜许以高利率回报而后以更高利率再贷出去，而过去几年平台几乎是有意放松对于借款人资质审核以尽快放出资本，导致坏账率大增催收行业快速发展，各大互金平台风控部门难辞其咎。
2014-2019年P2P平台借款人数量变化
资料来源：华经产业研究院整理
四、催收行业路在何方
有了催收就必然有反催收，在近两年如抖音等短视频平台开始出现一些人做起了老赖的生意，还有一些专门为了老赖提供专业服务的组织，目标都一样：为了躲避欠款追讨和利息，其中不乏有之前催收公司的前职业人员。2018年恶性起诉与投诉以达到免除利息或者延期偿还债务的例子开始逐渐增加，通过投诉、耍赖、扮弱势的方式向监管机构施压，佣金一般在标的额10%到70%不等。通过“把事情闹大”和“碰瓷”的方式，这些机构已经形成了以恶意投诉获取套利的产业链，而实际上与暴力催收并无区别，他们都利用债务人的隐私信息进行敲诈勒索，债务人往往在支付佣金之后还个人信息继续被这些机构利用，成为了巨大的安全隐患。
从催收行业的发展历程来看，要想使催收行业规范化，加强制度建设是治本之策。在美国等资本市场成熟的经济体中，催收行业的监管早在上个世纪六十年代就已经展开，美国还专门出台了《公平债务催收作业法》对催收行业的权利划分、操作规范等做出了具体规定。2018年我国部分地区出现了“赋强公证”，也就是说金融机构放款之前必须走一段公证流程如录公证视频作为证据，如果用户不还款，金融机构就可以拿到这份公证直接去法院申请执行。该方法执行率高，法律威慑力大因此能够有效降低坏账率。此外明确各地金融监管局在催收行业中的监管地位，与法律共同发力，才能从根本上解决目前催收行业乱象丛生的问题。
华经产业研究院对中国催收行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了业内重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业，科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国互联网金融行业发展趋势预测及投资规划研究报告》。
