一、航空物流行业概述
航空物流行业是现代流通体系的重要组成部分，至今已有约百年的发展历史，在全球贸易和经济发展中起到至关重要的作用。随着经济全球化日益深入，各个国家都深度融入到世界经济中参与市场分工、担任不同经济角色，生产要素和消费产品日益频繁的在各国家和地区间流动，由此带来航空物流服务需求的日益增长。相较于其他货运方式，航空物流具有高效、准时、可靠性和安全性高等特点，在高价值、高时效、鲜活易腐等产品运输方面具有较强的不可替代性。
二、航空物流行业发展背景
1、政策环境
近年来，国家出台了一系列支持航空物流行业发展的相关政策，为我国航空物流行业的未来发展奠定了坚实的基础。航空物流业是现代产业体系的重要支撑。发展航空物流业，对促进形成强大国内市场、深度参与国际分工与合作、保障国际供应链稳定、服务国家重大战略实施和实现国家经济高质量发展具有重要意义。
2、社会环境
根据世贸组织统计数据，2001年-2023年期间，全球货物贸易总额显著增长，由2001年的6.2万亿美元增长至2023年的23.8万亿美元，年复合增长率为6.3%，2023年我国的出口国际市场份额为14.2%，与2022年基本持平，连续7年保持全球货物贸易第一大国地位，为我国航空物流行业的发展提供了坚实的基础。
三、航空物流行业产业链
航空物流行业的上游主要为航油供应商、飞机与航材制造、机务维修商、机场、地面物流服务商等。航空物流行业主要服务于经济贸易活动，下游主要为货运代理商、生产型企业、快递企业及跨境电商企业等。下游行业需求的波动受宏观经济发展水平、居民收入状况、产业结构发展等众多因素综合影响。
四、航空物流行业发展现状
1、全球航空货运需求
全球经济活动在2020年初遭受停摆冲击，全球航空物流需求大幅下滑。但与此同时，来自医疗用品、个人防护装备、疫苗等领域的运输需求激增。2021年，受疫苗普及率上升及各国不断推出的经济刺激措施影响，全球经济呈现复苏趋势，航空物流需求亦呈现强劲的增长态势，2022年受全球经济局势反复、地缘政治冲突等多种因素的影响，全球航空货运需求恢复受阻，2023年随着全球经济的逐渐复苏，全球航空货运需求下降幅度收窄，同比下降1.9%，呈现出逆转向好的趋势。
2、全球航空货运运力
全球航空货运运力供给方面，2020年以来，各国政府纷纷出台限制人员流动等管控措施，国际客运航班陷入大面积停顿。2021年以来，国际物流供应链恢复缓慢，供给侧要素资源紧缺的局面仍未得到根本改变。2022年以来，随着西方各主要国家管控措施的变化，并逐步重启跨国航班，全球航空货运的腹舱运力得以逐渐恢复，但全球航空运力的恢复尚需时日，全货机及客机货班仍为主要运力来源。
3、我国货物进出口总额
根据海关总署统计数据，2023年我国货物贸易进出口总值5.94万亿美元，同比下滑5.03%，较2019年同期水平增长29.68%，虽有所波动，但整体上仍保持较高水平。在我国各种交通方式完成的进出口贸易总量中，航空运送货物价值占比约20%左右，民航对我国外贸服务贡献显著。航空物流业的发展有力保障了我国工业配件、高科技产品、商务快件等国际运输，对我国产业国际化发展驱动作用不断增强。
4、我国航空物流市场需求
发展航空物流业，对于我国促进形成强大国内市场、深度参与国际分工与合作、保障国际供应链稳定、服务国家重大战略实施和实现国家经济高质量发展具有重要意义。我国航空物流行业整体呈现稳步增长态势，2023年我国民航运输业分别完成货邮周转量、货邮运输量、机场货邮吞吐量283.6亿吨公里、735.38万吨、1683.3万吨，充分展现了我国航空物流业强大的发展韧性。
5、我国航空物流市场供给
近五年来，我国在航线条数、机场数目、运输飞机在册数目等航空供给方面整体保持稳定增长态势，行业产能和运力不断提升。2021年以来，为应对复杂多变的国际环境，我国航空物流行业积极推进供给侧结构性改革，通过加快货运枢纽网络建设步伐、简化航线航班审批程序、支持航空货运企业上下游联合重组、推进信息化建设等方式，助力航空运力水平快速恢复，国际供应链保障能力持续改善。
相关报告：华经产业研究院发布的《2025-2031年中国航空物流行业发展全景监测及投资策略研究报告》
五、航空物流行业竞争格局
1、行业竞争格局
航空物流行业为充分竞争行业。市场内各航空物流企业在航权时刻、运力资源、网络布局、货源等方面展开竞争。目前，我国航空物流行业的市场参与者主要可以分为两类，一类是物流集成商，具体包括以FedEx、UPS、DHL等为代表的全球龙头跨国企业，及以顺丰控股、中国邮政速递等为代表的主要在我国境内市场开展业务的企业。另一类是以发行人、东航物流、南航物流、卡塔尔货运、阿联酋航空、卢森堡货运、汉莎货运等为代表的航空物流企业。
2、重点企业介绍
东航物流是国内领先的航空物流服务提供商，公司前身东远物流成立于2004年，作为民航首家混合所有制改革试点企业,2017年公司进行混合所有制改革，引入非国有战略投资者，2018年整体变更为股份有限公司，并于2021年6月在上交所上市，成为国内“航空物流第一股”。“天网+地网”资源助力三大业务协同发展。依托旗下的“天网”及“地网”资源，公司构建了遍布全国、辐射全球的航线网络，在此基础上，逐渐形成了航空速运、地面综合服务和综合物流解决方案三大业务板块。2023年度公司实现营业收入206.21亿元，同比下降12.14%，其中主营业务收入206.1亿元，同比下降12.13%。
六、航空物流行业发展趋势
1、航空物流企业服务链条延伸，致力于提升“门到门”服务能力
航空货运服务作为航空物流业务的承运环节对上下游议价能力相对有限，在产业价值链中处于相对较低地位，整体利润水平偏低。近年来，以发行人、东航物流、南航物流等为代表的企业纷纷加快传统货运业务转型，在以传统的航空运输服务为核心的基础上，逐步把服务延伸至航空物流链条两端，致力于实现物品的“门到门”流动，并集成融合运输、仓储、配送、信息等多种服务功能，航空物流行业逐步发展成为现代产业体系的重要支撑，企业综合竞争实力逐渐增强，航空物流业对我国产业国际化发展的驱动作用也在不断增强。与此同时，中国邮政速递、顺丰控股、圆通速递等寄递物流企业则积极加强航空能力建设。
2、来源于工业品领域的高时效、高端物流需求推动我国航空物流业的蓬勃发展
近年来，在市场增量方面，以化工品、特种货物、汽车零部件等为代表品类的B2B工业物流需求均出现30%-60%不等的同比增幅，位于所有空运货物品类的前列。未来，伴随我国制造业转型升级的持续推进，国民经济的发展将逐步由高速增长向高质量增长转变，来源于工业品领域的高时效、高端物流需求推动航空物流业的蓬勃发展。
3、跨境电商行业的快速发展，构成我国航空物流市场需求增长的重要来源
近年来，作为航空物流行业重要发展驱动因素之一的跨境电商行业持续保持蓬勃发展态势。我国积极扶持跨境电商产业发展，在试点区规模及监管模式等方面出台多项利好政策。此外，2020年以来，全球零售线上化的趋势加速，跨境电商的国际快递服务需求构成了航空物流业的重要货运来源，其高速发展驱动中国航空物流市场的持续繁荣。
4、冷链运输需求的快速发展，赋予航空物流更大的成长空间
冷链物流是利用温控、保鲜等技术工艺和冷库、冷藏车、冷藏箱等设施设备，确保冷链产品在初加工、储存、运输、流通加工、销售、配送等全过程始终处于规定温度环境下的专业物流。航空冷链物流主要服务于具有高附加值、高时效性运输要求的生鲜食品、医药物资等货物的运输需求。控制物流运输时间，确保运输时效性，是冷链物流的关键要求之一，由此使得航空运输成为冷链物流天然的首要选择。冷链物流的快速发展，将带动航空物流的进一步发展，赋予航空物流行业更大的成长空间。
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