2017年我国维生素价格走势分析与预测

2017-08-16 14:27

　　一、维生素A市场价格走势与进出口情况

　　2016年，我国VA及其衍生物累计出口2955t，同比下降了15.60%；出口金额为9180万美元，同比上升了20.58%。VA主要出口的国家有德国（883.7t）和美国（1002.7t），占出口总量的63.8%，同比下降了3.8个百分点。2016年，我国VA及其衍生物累计进口1169.9t，同比下降了10.5%；进口金额为1863万美元，同比上涨了1.1倍。VA的主要厂家为帝斯曼、巴斯夫、安迪苏、新和成、金达威、浙江医药等6家生产企业。其中，国际巨头巴斯夫生产的柠檬醛为VA的核心中间体，其市场占有率达到了90%以上，10月份，德国巴斯夫集团总部工厂爆炸，加剧原料柠檬醛的紧张，直接推升了VA价格的上涨。但由于下游厂家及养殖业备货提前，需求偏弱，价格高位运行。另外，巴斯夫在马来西亚投建柠檬醛一体化工厂，并且扩大25%的VA产能，而金达威投资年产800tVA油的项目，浙江医药上马3000t柠檬醛。2016年，整体国内VA的产能市场供应更加集中，市场进一步偏向供应市场的格局。

　　2016年，VA出口均价为31.06美元/kg，同比上涨了43.1%。2016年，我国VA进口均价为33.88美元/kg，较2015年上涨了14.78美元/kg，幅度达77.4%。

　　2016年VA价格出现大幅跳高后高位运行。9月份后，随着终端签单意愿下降，价格震荡回调，但整体价格明显高于此前均价。年初VA价格在100元kg，到4月份涨至320元/kg，上涨了2.2倍，进入7月份国内进入停产检修阶段，部分新和成停产13～15周，浙江医药也出现停产检修，国内VA价格报价最高涨至380元/kg，厂家限量签单为主。随着G20峰会的召开，VA价格开始回调整理，报价降至300元/kg，欧洲市场报价50~55欧元/kg，随着终端签单意愿下降，维生素价格弱势平稳，9月9日，随着金达威大幅提高VA的报价至380元/kg，涨幅达15%，其他厂家跟随上涨报价，浙江医药开始正常生产，新和成在9月底恢复生产。2016年4季度，随着国内终端签单意愿不足，需求略显疲软，国内VA价格逐渐松动，价格回调至265元/kg，但与年初比仍上涨了1.65倍，与近5年的均值相比也涨了1.3倍。2017年1月价格小幅下滑至250元/kg，2月份继续下滑至235元/kg。

　　二、维生素B价格走势预测

　　维生素B1寡头垄断及新增产能有限，价格持续上行。2017年上半年均价上涨18%至372元/公斤；2017年年初至今累计上涨7%至380元/公斤，国内VB1产品供应寡头垄断，江西天新、华中药业、兄弟科技三家公司市场份额合计约85%。国内VB1行业新增产能有限，寡头之间具有涨价默契，下游需求稳定，预计VB1产品价格有望持续上涨。

　　2016年，我国VB1出口总量为5648t，同比上涨了2.6%；出口金额22122万美元，同比增加50.8%。VB6出口总量为5014t，同比增加2.0%；出口金额14708万美元，增加了33.3%。VB12出口总量为332t，同比增加了31.7%；出口金额14263万美元，同比上涨了19.9%。

　　维生素B3价格底部回升，受益原料供应缩减。2017年上半年均价上涨70%至67元/公斤；2017年年初至今累计上涨25%至69元/公斤。国内百草枯水剂自2016年7月1日起正式禁用，导致原料吡啶需求量下降，与其联产的3甲基吡啶及副产物3氰基吡啶供应量随之下滑，3氰基吡啶是VB3的主要原材料，3甲基吡啶和3氰基吡啶的供不应求支撑VB3价格底部回升。

　　三、维生素D3价格走势及预测

　　2016年，VD3的生产厂家主要由浙江花园、浙江新和成、厦门金达威、浙江医药、东营天润、台州海盛及同辉组成。诺邦退出市场。其中以花园生物为主，其在近两年打造的产业链从羊毛脂到NF级胆固醇再到多品种VD3，并切入25-羟基D3高端市场，2015年底帝斯曼与花园生物签署了为期10年的胆固醇《采购协议》，其主导低位更加突出。目前，具有25-羟基D3生产能力的厂家有DSM、花园，其余如山东海能生物自主开发出以“25-羟基VD3”的发酵生产工艺。具备纳米VD3生产能力的厂家为陕西金冠，产能500t。

　　2016年VD3价格呈现一个“n”走势。上半年，国内VD3震荡上行，花园最高报价220元/kg，新和成报价210元/kg，均价最高出现在3月份，达到1772.5元/t，依持挺价心态，而2016年环保标准要求严格，加之G20峰会对江浙原料药企业的环保制约，VD3看涨气氛浓厚。随着欧洲市场率先反弹，国内外VD3市场价格重心逐步上移。VD3用量虽小，国内年需求量在1300t左右，但市场波动较大。下半年随着需求转淡，贸易商库存庞大，VD3走弱，年底价格跌至72.5元/kg，但与年初比仍上涨了10元/kg，涨幅16%。

　　6月23日，维生素D3最新报价400元-450元/公斤，较前一日的210元-280元/公斤暴涨90%。业内人士介绍，环保督查导致部分企业停产减产，维生素D3供应量迅速减少，是价格大幅上涨的主要原因。

四、维生素E价格走势分析

　　2016年，全球VE的生产厂家主要来自DSM、BASF、新和成和浙江医药。由于生产VE的生产工艺复杂，一般经过20多个环节进行化学反应制备VE，市场中技术壁垒比较强。2016年，由于上游厂家王龙集团厂区发生气体泄漏的事件，导致其生产的双乙烯酮在短期出现缺口，上游原料产品供应紧张导致VE市场供应量下降。同时，天成集团受环保问题被要求搬迁，短期内难以复产，上游产品紧张加剧。受G20峰会在浙江召开的影响，国内主流VE厂家将在8月份逐渐停产，国内VE龙头企业浙江医药8月20日停产，VE市场货源供应逐渐减少。受环保因素影响，全球最大维生素企业帝斯曼瑞士工厂被迫限制生产。帝斯曼是全球最大的维生素生产企业，其瑞士工厂因装置技术老旧，工业装置排放未达标准，当地政府要求其减产整改，限制污水排放，同时，政府给出明确排放目标，帝斯曼瑞士工厂被迫下降厂区30%以上装置产能，导致全球VA、VE产量下降分别约10%、8%。

　　2016年，我国VE及其衍生物累计出口61299t，同比下降0.7%；出口金额44153.万美元，同比上涨12.4%。我国VE主要出口的国家有美国（17773t）、德国（15800t）、荷兰（6511t）、日本（2343t）、加拿大（1432t）、泰国（1795t）、巴西（2653t）、越南（2248t），向上述几个国家出口的VE占总量的80.1%。

　　2016年，我国VE及其衍生物累计进口7845t，同比增加1.1%；进口金额为8543万美元，同比下降6.9%。2016年，我国VE出口均价为7.2美元/kg，同比上涨了12.5%；2016年，我国VE的进口均价为10.89美元/kg，同比下降7.9%。

　　2016年，VE的价格走势与VA的走势有些相似，前3个季度在一系列停产和限产的刺激下VE的价格震荡上行，从4季度开始震荡下降。4月初，生产巨头浙江新和成、浙江医药停止接单停止报价后，国内贸易商开始观望，VE价格开始节节攀升，从年初的41元/kg上涨至6月底的88元/kg，涨幅超过1倍。2季度国内外VE继续上行，4月6日起，浙江新和成股份有限公司上调VE出厂价格至72元/kg，4月19日，该公司对生产的VE执行停报停签。4月25日，吉林北沙制药有限公司提高VE报价为80元/kg，较4月8日73元/kg的报价上涨9.6%。6月末，VE价格上涨至90元/kg，3季度VE价格维持高位运行，随着出口报价逐渐疲软，欧洲市场弱势，报价回调至73元/kg，与年初比仍上涨了73.8%。2017年1月底报价64.0元/kg，2月底报价仅为53.0元/kg,3月份价格小幅反弹至54.0元/kg。