2017年我国新型煤化工行业发展前景分析

2017-08-15 13:55

1、油价回暖+环保开闸，新型煤化工行业将迎转机

　　油价回暖，煤路线竞争性提高。由于2014 年油价持续下滑，新型煤化工产品作为石油路线的替代产品受到了巨大冲击，加之环保政策的收紧，新型煤化工产业遭遇寒冬。2015年大部分新型煤化工企业经营惨淡。2016 年以来，油价持续回暖，为煤化工的复苏提供了条件。

　　工艺进步，环保开闸。新型煤化工属于典型的高水耗、高能耗和高排放行业，对环境影响较大。随着国家对环保问题的重视和相关法规的出台，从2014 年开始，煤化工项目审批不断收紧。2014-2015 年间仅有一个煤化工项目通过环保审核，多个大型煤化工项目因为环保搁浅。环评成为煤化工项目开工的第一大门槛。2016 年，煤化工项目环评大门重新打开，随着煤化工项目工艺技术的不断成熟，煤化工对环境的影响不断降低，部分项目经过技术改进之后达到了环评的要求，2016 年共有6 个新建煤化工项目获得国家环保部环评批复。2016年以后，煤制气和煤制油依然由国务院审批，煤制烯烃和煤制乙二醇项目审批可在地方完成。国家对煤化工的态度发生转变，煤化工产业投资热潮有望到来。

2016 年环评获批的6 个煤化工项目
项目类型	公司	项目	产能
2016年3月4日	山西潞安矿业（集团）有限责任公司	高硫煤清洁利用油化电热一体化示范项目	—
2016年3月4日	中国海洋石油总公司山西大同	低变质烟煤清洁利用示范项目	—
2016年4月25日	内蒙古北控京泰能源发展有限公司	煤制天然气项目	40亿立方米/年
2016年4月25日	苏新能源和丰有限公司	煤制天然气项目	40亿立方米/年
2016年7月8日	内蒙古伊泰煤制油有限责任公司	煤炭间接液化示范项目	200万吨/年
2016年7月8日	中电投与道达尔合资	煤制聚烯烃项目	80万吨/年

2、2016 年以后，利好政策频频释放

　　1）2016 年习近平总书记赴宁东能源化工基地视察，为新型煤化工站台。视察期间，习总书记肯定了我国在煤化工领域取得的创新成就。2016 年12 月28 日，神华宁煤集团400万吨/年煤炭间接液化示范项目建成投产，习近平总书记再次作出重要批示，强调要加快推进能源生产和消费革命，增强我国能源自助保障能力。

　　2）2016 年，中国石油和化学工业联合会特组织制订《现代煤化工“十三五”发展指南》，预计到2020 年我国煤制油、煤（甲醇）制烯烃、煤制乙二醇、煤制天然气、煤制芳烃的产能将分别达到1200 万吨、1600 万吨、600~800 万吨、200 亿标立方米、100 万吨的水平。3）2017 年2 月，国家能源局发布《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》，规划重点

　　支持煤制油、煤制天然气、煤制化学品等五类模式，并明确指出：到2020 年我国煤制油产能达到1300 万吨/年；煤制天然气为170 亿立方米/年。规划还明确指出了十三五阶段的新建项目和储备项目，其中新建项目有望在十三五前两年开工建设。

　　4）2017 年3 月，国家发改委和工信部发布《现代煤化工产业创新发展布局方案》，方案布局内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东、新疆准东四个现代煤化工产业示范区，推动产业集聚发展，并要求每个示范区“十三五”期间新增煤炭转化量总量须控制在2000 万吨以内(不含煤制油、煤制气等煤制燃料)。

3、发展前景：“十三五”我国煤化工投资规模将达到5000 亿元左右

　　根据国家出台的新型煤化工在“十三五”阶段的发展规划，对2020 年煤化工发展规模、投资金额进行测算。据推算，“十三五”我国煤化工总投资规模将达到5000 亿元左右。假设和事实：

　　20 万吨煤制乙二醇项目总投资为35 亿元；60 万吨煤制烯烃项目总投资为170 亿元； 120 万吨煤制芳烃项目总投资为330 亿元；40 亿方煤制天然气项目总投资为260 亿元；400万吨煤制油品项目总投资为550 亿元。

“十三五”阶段（2020 年）新型煤化工发展规模及投资额空间
项目名称	2020规划产能	已建产能（2016年底）	发展空间	总投资额（亿元）
煤制油	1300万吨	693万吨	607万吨	825
煤制天然气	170亿方	31亿方	139亿方	936
煤制烯烃	1600万吨	803万吨	797万吨	2258
煤制乙二醇	万吨	283万吨	417万吨	730
煤制芳烃	100万吨	10万吨	90万吨	275

4、五大新型煤化工经济型对比：煤制乙二醇优势明显

　　新型煤化工与石油化工生产同质化产品，油价的升高将直接提升新型煤化工的生产经济性。大部分煤化工项目位于煤炭资源丰富地区，而且拥有自备煤矿，煤炭价格应按坑口价计算，而非市场价，我国很多富煤地区的褐煤和长焰煤坑口价在200 元左右，资源丰富且成本低廉。油价的波动对煤化工项目盈利性影响较大，根据粗略测算：

　　1) 煤制乙二醇项目在油价40 美元/桶时即可实现盈亏平衡；

　　2) 煤制烯烃项目在油价50 美元/桶时即可实现盈亏平衡；

　　3) 煤制油项目在油价60 美元/桶时即可实现盈亏平衡。