2022年中国DDGS供给现状和政策影响分析,美进口倾销税再续五年,长期供给将下降「图」

一、DDGS产业概述

1.产业地位

玉米深加工顾名思义就是将产业链延长,进而提升产品附加值,利用玉米提炼出酒精、玉米胚芽油、淀粉和饲料等大概两百余种玉米深加工产品。其中DDGS(干酒糟及其可溶物)是玉米制备乙醇剩下的糟粕和营养物质,是优质的反刍动物和禽畜、水产蛋白质饲料。

DDGS位于玉米深加工地位

DDGS位于玉米深加工地位

资料来源:公开资料整理

2、加工工艺

目前DDGS加工方法主要可分为三种,各有利弊。其中湿法生产综合效益高,但前期投资成本较高,干法生产虽然整体产出效益较低,但整体投资较低,单从获取最优DDGS考虑,全粒法为最优。主要因为该方法除发酵分解淀粉、糖外,浓缩了玉米中所有脂肪(9-13%)、蛋白、微量元素等。

DDGS加工工艺分类

DDGS加工工艺分类

资料来源:公开资料整理

二、DDGS反倾销政策变动

2017年开始,我国商务部决定自2017年1月12日起对原产于美国的进口干玉米酒糟(DDGS)征收反补贴税和反倾销税,实施期限为5年,美国各公司税率分别为为11.2%-12.0%和为42.2%-53.7%。中间虽然申请,但整体仍未中断,随着2021年截止,该政策持续时间结束,2022年年初受中国干玉米酒糟产业申请,商务部再次对DDGS反倾销措施进行期终复审调查,2023年初公告显示,决定自2023年其继续对美国政府DDGS(海关归于23033000项)进口征收反补贴税和反倾销税,实施期限为5年。

我国管于DDGS反倾销政策变动

我国管于DDGS反倾销政策变动

资料来源:政府官网,华经产业研究院整理

2000年国家为解决陈化粮问题,推进燃料乙醇试点工作起步发展,到目前为止,共经历了推广燃料乙醇、鼓励非粮为主、适度发展粮食燃料乙醇、严格控制玉米燃料乙醇产能等四个阶段。2022年中央“一号文件”明确指出严格控制以玉米为原料的燃料乙醇加工,政府趋严背景下,整体DDGS供给或趋向下降。

乙醇相关政策梳理

乙醇相关政策梳理

资料来源:公开资料整理

三、DDGS产业现状

1、产量

就我国DDGS产量变动来看,2021年整体燃料乙醇发展受阻,加之下半年养殖利润下降,整体饲料采购开始谨慎,整体DDGS产量有所下降,2022国内整体DDGS整体稳步增长,上半年疫情逐步消散,整体渐趋好转,整体产量和价格较小幅度增长,三季度需求回暖,成本上行背景下价格上行,企业开工积极性大幅度提升,四季度开始天气逐步转冷,养殖需求渐趋稳定,需求下行背景下开工积极下降,整体来看,2022年产量小幅度上涨,约为570万吨左右。

2020-2022年中国DDGS产量走势

2020-2022年中国DDGS产量走势

资料来源:公开资料整理

2、产能分布

就我国DDGS产能分布来看,我国DDGS产能及供给整体较为集中,主要在华北和东北等玉米主产区,主要有黑龙江、吉林、河南、安徽和内蒙古等地,前五省份占比近6成,其中黑龙江产能占比最高。

中国DDGS产能分布占比情况

中国DDGS产能分布占比情况

资料来源:公开资料整理

3、DDGS价格走势

就我国DDGS整体价格波动来看,DDGS整体价格受上游玉米价格和乙醇需求等影响较大,2020年整体粮食需求持续偏紧,加之下游饲料和养殖需求波动增长,整体DDGS价格持续增长,2021年下半年景气度和价格有所下降,接着2022年开始回暖背景下持续稳步上行,四季度粮食价格趋稳甚至下行加之饲料需求下降,整体DDGS价格开始下行。

2020-2023年2月中国DDGS月末价格走势

2020-2023年2月中国DDGS月末价格走势

资料来源:生意社,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2028年中国DDGS饲料行业市场深度评估及投资策略咨询报告》;

4、DDGS进口

我国DDGS进口量来看,自2017年对美国收反倾销和反补贴税以来,DDGS进口量开始整体持续下降,2018-2019年仅为14-15万吨,2020年开始随着疫情影响国内供给,整体DDGS进口开始回升,2021年达30.71万吨,2022年来看,商务部对再次对DDGS反倾销措施进行期终复审调查,且在调查期间仍保持税率政府,加之下半年国内需求下降明显,整体DDGS下降至8.34万吨。

2017-2022年中国DDGS进口量走势情况

2017-2022年中国DDGS进口量走势情况

资料来源:海关总署,华经产业研究院整理

5、从美国进口现状

我国对美国DDGS实习反倾销措施的根本原因是对我国DDGS的冲击,2017年我国DDGS出口占比产量超10%,且基本由美国出口。随着反倾销措施推行以来,国内整体DDGS稳步发展,但整体进口来源仍基本来自美国,2017年占比99.72%,2021-2022年占比进一步提升,海关总署数据显示,已达100%,尤其是2022年全由美国出口。

2017-2022年中国从美国DDGS进口量及占比

2017-2022年中国从美国DDGS进口量及占比

资料来源:海关总署,华经产业研究院整理

四、DDGS产业链

1、DDGS产业链

DDGS是由玉米加工发酵乙醇的副产品,是优质的蛋白原料,其中氨基酸含量及可消化氨基酸含量都比较高,蛋白在28%左右,赖氨酸0.59-0.89%,蛋氨酸0.6%;DDGS含有大量水溶性维生素和脂溶性VE等;亚油酸含量较高,达2.3%,是必需脂肪酸的良好来源,可直接应用于反复动物,在畜、禽、水产等配合饲料作为成分或替代品使用,需求受整体饲料需求波动。

DDGS产业链示意图

DDGS产业链示意图

资料来源:华经产业研究院整理

2、上游玉米

我国玉米整体需求较大,深加工和饲料等产业持续增长带动我国玉米需求持续增长,整体国内产量2016年受整体玉米经济效益下降种植面积下降,整体国内玉米逐步供不应求,进口需求持续增长,但我国玉米进口实行配额制,加入WTO以来一直保持720万吨配额制,2019年及以前基本仅使用一半左右配额,2020年以来随着全球疫情粮食供给下降,供需错配下,同时中美贸易争端有所缓和,从美国进口大幅度增长,玉米整体进口大幅度增长,2022年来看,虽相较2021年有所下降,但仍超2000万吨,价格来看,疫情背景全球粮食紧缺情况下,农户惜价待售,全球玉米价格持续高涨,带动DDGS价格上行。

2011-2022年中国玉米产量和进口量走势

2011-2022年中国玉米产量和进口量走势

资料来源:国家统计局,海关总署,华经产业研究院整理

五、DDGS发展趋势

短期来看,粮食燃料乙醇市场空间无法进一步突破;长期来看,粮食燃料乙醇市场也不太可能有太大增长空间。但同时,粮食燃料乙醇作为国家“粮食价格调节器”和“问题粮食消纳池”,也有长期存在的必要性。DDGS需求来看,产业供给整体受玉米乙醇影响较大,政策趋严短期影响较小,长期来看,供给将持续下降,需求来看,奶牛养殖等需求持续提升,整体DDGS价格长期来看存在部分提升空间,但整体DDGS需求仍属于副产品和替代品为主,整体价格上升空间有限。

华经产业研究院对中国DDGS饲料行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国DDGS饲料行业市场深度评估及投资策略咨询报告》。

本文采编:CY1253
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