一、可降解塑料产业概述
1、降解过程
可降解塑料是白色污染的最佳解决方案。塑料是现代化工行业最重要的材料之一，然而，使用后的废弃塑料制品具有数量大、分布广、难回收等特点，形成了全球都非常关注的“白色污染”问题，不仅污染环境、危害健康，还占用宝贵的土地资源。
在这种情况下，可降解塑料应运而生。可降解塑料是指其制品的各项性能可满足使用性能要求，在保存期内性能不变，而使用后在自然环境条件下能降解成对环境无害的物质的塑料，其能够通过堆肥处理转化为肥料、二氧化碳和水，种植出含糖或淀粉的作物后，通过发酵或者化工加工就又能转化成用于生产高分子材料的有机分子。这样的可降解循环可以大幅减少废弃塑料对环境造成的影响，同时也是实现资源循环和利用的有效途径。
塑料降解过程示意图
资料来源：华经产业研究院整理
2、分类状况
可降解塑料可以通过降解方式或者原料的不同进行分类。按照降解方式分类，可降解塑料可以分为生物降解塑料、光降解塑料、光和生物降解塑料、水降解塑料四大类。目前，光降解塑料、光和生物降解塑料的技术还不成熟，市场上的产品较少，大部分提到的可降解塑料均为生物降解塑料和水降解塑料。按照原材料划分，可降解塑料又可分为生物基可降解塑料和石油基可降解塑料。
可降解塑料分类状况
资料来源：《化学工业》，华经产业研究院整理
从性能角度来说，各种可降解塑料各有优缺点，一般需要改性或复合后使用。PBAT、PBS和PHA三种材料的性能比较接近，主要是由于构成这些材料的单体分子结构上比较类似，而与构成PLA的乳酸差别很大。目前，市面上大规模使用的可降解塑料产品都经过了改性或复合，其中PBAT主要与PLA复合使用，比如商超大规模使用的可降解塑料袋就是PLA与PBAT的复合材料。
可降解塑料性能对比
资料来源：公开资料整理
二、可降解塑料产业链及驱动结构分析
就产业链而言，可降解塑料上游原材料主要包括PLA（聚乳酸）、PHA（聚羟基烷酸酯）、PGA、PBS（聚丁二酸丁二醇酯）、PBAT（聚己二酸/对苯二甲酸丁二酯）、PCL（聚己内酯）等；中游产品主要包括餐具、薄膜、膜纸、快递袋、服装、塑料胶带、3D打印材料等；下游主要应用于包装、农业、3D打印、现代医药、纺织业等。
可降解塑料产业链图谱
资料来源：公开资料整理
1、上游原材料
目前我国可降解塑料主要以生物可降解塑料为主，就上游供给情况而言，以玉米的产量为例。数据显示，2015-2020我国玉米产量稳定2.55-2.65亿吨左右，且玉米主要应用在饲料消费领域，其次是工业消费(占比约25%)，同时因为陈化玉米也可作为生产原料，综合来看，生物可降解塑料的原料供给是较为稳定的，为我国可降解塑料发展奠定原料基础。
2015-2020年中国玉米产量及消费结构
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、下游需求驱动
以外卖为例，我国外卖行业兴起，包装塑料需求快速上升。我国外卖行业市场规模从2011年的216.8亿元增至2020年6646.2亿元，CAGR达46.27%，用户规模已达4.56亿人。由于外卖广泛使用一次性餐具，涉及袋、碗、汤勺和汤杯等塑料制品，这使得塑料制品的使用量大幅增加。未来随着政策要求进一步提升，未来可降解塑料将完全取代普通塑料袋，市场前景广阔。
2011-2020年中国外卖行业市场规模及用户规模
资料来源：中国饭店协会，华经产业研究院整理
3、政策驱动
2020年我国各地、各领域相继出台具体政策，制订明确的禁塑目标与标准，体现了我国本次塑料污染治理的执行力度。我国禁塑政策主要着力于一次性与不可回收塑料领域，包括快递包装、塑料餐具、农用薄膜与塑料购物袋四大类别，这也是可降解塑料对传统塑料的主要替代领域。
2020年底中国塑料污染工作目标
资料来源：公开资料整理
三、可降解市场现状
1、市场规模
受益国家政策推动，数据显示2019年我国可降解塑料市场规模达162亿元，随着市场需求持续增长，政府推动可降解塑料渗透进一步上升，预计我国2020-2025市场规模将保持稳步上市，到2025年将超过209亿元。
2015-2019年中国可降解塑料行业市场规模及预测
资料来源：Grand view Research，华经产业研究院整理
2、市场结构
全球可降解塑料市场以淀粉基、PLA、PBAT为主。目前被广泛应用的可降解材料包括淀粉基塑料、PLA、PBAT、PBS、PHA等。数据显示，2019年全球可降解塑料产能合计约为107.7万吨，其中，淀粉基塑料产能为44.94万吨，占全球可降解塑料产能的38.4%，PLA、PBAT分别占25.0%和24.1%，位居二、三位。
2019年全球不同种类可降解塑料产能占比
资料来源：公开资料整理
3、成本对比
从成本角度来说，近5年PLA成本略高于PBAT。PLA单体原料乳酸主要由玉米等粮食作物发酵制成，近年来国内乳酸价格相对平稳，乳酸生产成本较高，典型工业化规模的PLA产品完全成本约为16000元/吨。PBAT由于原料价格相对较低，完全成本是主流可降解塑料中偏低的，约为13000元/吨，更具有竞争优势，产业化程度较高。PCL与PHA的生产规模都明显偏小，国内以进口为主，尚未产业化。整体而言，目前可降解塑料的完全成本依然较高，但在覆盖范围更广且程度更严格的“禁塑”政策的落实推行下，可降解塑料的成本并不会制约其发展，塑料包装有偿使用将成为商家成本转嫁到消费者的新常态。
可降解塑料完全成本对比
资料来源：公开资料整理
四、可降解塑料竞争格局
从生物降解塑料的现有产能及在建产能情况来看，目前国内位于第一梯队的生物降解塑料的企业包括华峰新材料、金丹科技和莱闰新材料三家企业。第二梯队是新疆蓝山屯河、金发科技等，其中金发科技主要在PBAT和PSB产业占据领先地位。第三梯队主要是北京化工集团和安徽丰原集团等。
中国生物降解塑料产业竞争梯队
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国可降解塑料行业发展监测及投资战略规划研究报告》；
PBAT生产原料为己二酸（AA）、PTA和BDO，原料更易获得、生产技术更成熟，现有产能规模较PLA稍高，且中国是全球PBS/PBAT产能最高的国家，国内现有产能28.1万吨/年。金发科技为国内PBS/PBAT龙头企业，现有产能12万吨/年，另有18万吨产能规划在建。此外，新疆望京龙、恒力石化、新疆蓝山屯河等企业均在积极布局石油基可降解塑料。
中国PBAT主要企业现有产能分布情况
资料来源：公开资料整理
五、全球可降解塑料趋势
为治理白色污染，近年来全球各国陆续出台多项政策，采取了征收塑料增值税或费用，禁用或限用传统塑料袋，立法推广可降解塑料等手段。其中，欧美发达国家和地区起步较早，意大利在2011年全面禁止非生物可降解塑料的使用，美国在2002年要求各州制定生物可降解农用塑料，亚洲大部分国家在2019年陆续开始实行限塑令。我国也采取了多项措施，2007年颁布“限塑令”，2018年颁布第一个生物降解农用覆盖薄膜国家标准，2020年颁布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，在多个场景中禁用不可降解塑料，实现从“限塑”到“禁塑”。据联合国环境规划署调查显示，目前全球限制一次性塑料制品使用的国家或地区至少有67个，2019年全球新开展限塑令国家超过15个。随着全球及中国的限塑和禁塑政策的逐步落地，可降解塑料凭借其短期内降解和对环境无害等优势，对传统塑料的替代空间巨大。
全球可降解塑料分区域需求量
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国可降解塑料行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国可降解塑料行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
